بررسي غيرخطي درجه عبور نرخ ارز بر قيمت واردات با تاكيد بر نقش بي ثباتي تورمي در ايران

A Non-Linear Investigation of Exchange Rate Pass-Through into the Import Price with an Emphasis on the Role of Inflation Volatility in Iran

هدف اصلي اين مقاله بررسي اثرات متغيرهاي بنيادي و متغير محيطي اقتصاد ايران بر درجه عبور نرخ ارز به قيمت واردات طي دوره زماني 1369:2-1393:4 است. از اين رو ابتدا با استفاده از مدل ماركوف-سوئيچينگ تاثير نرخ ارز به همراه تاثيرگذاري متغيرهاي هزينه نهايي توليد در خارج، درجه باز بودن اقتصاد و توليد ناخالص داخلي بر قيمت كالاهاي وارداتي مورد بررسي قرار گرفت. يافته هاي تجربي نشان مي دهد دو رژيم درجه عبور نرخ ارز براي قيمت كالاهاي وارداتي به ايران وجود دارد؛ رژيم قيمت پايين و رژيم قيمت بالا كه درجه عبور نرخ ارز در هر دو رژيم بيش از واحد است. در مرحله بعد بي ثباتي تورمي بعنوان يكي از مهم ترين مولفه هاي فضاي حاكم بر اقتصاد ايران به روش (MS-GARCH) كمي سازي شد. سپس تاثير آن به همراه متغيرهاي بنيادي بر درجه عبور نرخ ارز مورد ارزيابي قرار گرفت. نتايج نشان مي دهد با بروز بي ثباتي تورمي در اقتصاد ايران، درجه عبور نرخ ارز بر قيمت كالاهاي وارداتي در هر دو رژيم افزايش مي يابد.

This article mainly aims to investigate the effects of the fundamental and environmental variables on the degree of exchange rate pass-through (ERPT) into the import price during 1990:3 to 2014:1. Therefore, at first, the effect of exchange rate along with the effects of marginal cost in abroad, the degree of openness of economy and gross domestic production on the import price were investigated by using of Markov-Switching model. The experimental findings indicate that there are two regimes for the degree of ERPT into the import price of Iran; i.e. the low price regime and the high price regime and for both regimes the degree of ERPT is more than one unit. In the next stage, the inflation volatility was quantified as one of the most important factors dominating Iran economy by the use of MS-GARCH approach. After that its effect, along with the effect of fundamental variables on the degree of ERPT were evaluated. The findings show that with the emergence of inflation volatility in Iran economy, the degree of ERPT into import price will increase in both regimes.