انتقال تلاطم در فلزات گرانبها با استفاده از رويكرد تابع ضربه واكنش تلاطم

در اين تحقيق به بررسي انتقال تلاطم و وابستگي بين چهار فلز گرانبهاي اصلي يعني طلا، نقره، پلاتين و پالاديم با استفاده از مدل گارچ چندمتغيره و همچنين بررسي تاثير تكانه ها بر تلاطم فلزات گرانبها با استفاده از رويكرد تابع ضربه واكنش تلاطم پرداخته شده است. نتايج  مدل VAR(1)BEKK(1,1) كه با استفاده از داده هاي هفتگي قيمت چهار فلز گرانبها برآورد شده، نشان داد وابستگي نسبتا زيادي بين بازده‏ها و تلاطم اين فلزات با يكديگر وجود دارد. با اين حال نتايج نشان داد بازده و تلاطم طلا همبستگي كمتري با ساير فلزات دارد. در پايان تحليل نمودارهاي ضربه واكنش تلاطم چهار فلز گرانبها نشان داد تلاطمات طلا و نقره  و همچنين پلاتين و پالاديم رفتار تقريبا مشابهي در مواجهه با تكانه بحران مالي 2008 داشته اند. همبستگي بالاي فلزات گرانبها با يكديگر در نتيجه بحران مالي 2008 نشان مي‏دهد تشكيل پرتفويي از اين فلزات ريسك ناشي از بحران را به اندازه زيادي كاهش نخواهد داد. نتايج اين تحقيق به خصوص براي سرمايه گذاران در بازارهاي جهاني مي‏تواند بسيار حائز اهميت باشد.