بررسي پايداري طرح هاي بازنشستگي خصوصي تركيبي با استفاده از رويكرد تلفيقي نگاشت‌ شناختي فازي و پويايي سيستمي

Sustainability of hybrid private pension plans based on fuzzy cognitive mapping and system dynamics

نظام هاي بازنشستگي جزو مهم‌ترين ابزارهاي پاسخگويي به مسئوليت تامين و تضمين حداقل سطح زندگي براي سالمندان هستند. از اين‌ رو دولتها با هدف تامين نوعي ايمني براي تضمين حداقل سطح زندگي مردم خود را مكلف به تدوين طراحي صندوقهاي بازنشستگي كرده‌اند. اين در حالي است كه طي ساليان اخير، طرحهاي بازنشستگي دولتي در اكثر نقاط دنيا با چالشهاي عظيمي مواجه شده است. اين طرحها كه اغلب به ارائه پوششهاي مزاياي معين مي‌پردازند بدهيهاي عمده‌اي براي دولتها ايجاد كرده و لذا انديشمندان را به تفكر در زمينه اصلاح سيستمهاي بازنشستگي واداشته‌اند. يكي از بديلهاي مناسب كه در دنيا مورد استفاده قرار مي‌گيرد، بهره‌گيري از طرحهاي بازنشستگي خصوصي تركيبي است. اين طرحها به دليل ويژگيهاي خاص خود همچون حكمراني خوب، رقابت‌پذيري و امكان نظارت مبتني بر ريسك از كارآمدي بيشتري برخوردارند. تحقيق حاضر به امكان‌سنجي مالي پياده‌سازي اين طرحها مي‌پردازد. از اين جهت با استفاده از روش نگاشت‌شناختي فازي عوامل موثر بر پايداري طرحهاي بازنشستگي تركيبي احصا و ميزان تاثير هر عامل معين شد. سپس با استفاده از روش‌شناسي پويايي سيستمي، مدل تحقيق مورد شبيه‌سازي و آزمون قرار گرفت. نتايج شبيه‌سازي بيست ساله حكايت از عدم پايداري طرحهاي با مزاياي معين دارد، در حالي كه در طرحهاي بازنشستگي تركيبي، خالص جريان وجه نقد طرح طي سالهاي مورد مطالعه، نه‌تنها از ارزش منفي برخوردار نبود كه روندي افزايشي نيز داشت.

Pension schemes are one of the most important and essential tools for ensuring and securing a minimum for old age people’s standard of living. Hence, governments design and provide pension schemes. However, many challenges are faced by pension funds around the world. The most common type of pension schemes are Defined Benefit (DB). These type of pension schemes are running a significant deficit. Hence, experts attempt to reform the pension systems. Hybrid private pension plans are one of the most appropriate alternatives. Because of their unique characteristics, such as good governance, competitiveness and risk-based supervision, these types of plans are more efficient. Consequently, in this research we study the financial feasibility on the implementation of these plans. We investigate the financial feasibility using Fuzzy Cognitive Mapping (FCM) in order to identify factors affecting the sustainability of pension schemes. Then, We determine the effect of each factor on financial sustainability. Finally, using the methodology of system dynamics (SD), the model is simulated and tested. While twenty-year simulation results indicate unsustainability of DB plans, hybrid pension plan’s cash flow shows an incremental trend.