چرخه اقتصادي و نوسانات متقارن بازده بازار سهام: مطالعه اقتصادهاي نوظهور

در پژوهش حاضر مساله اصلي مورد تحقيق مدلسازي نوسانات بازده بازار سهام در كشورهايي با بازارهاي نوظهور است. در گام ابتدايي با استفاده از فيلتر هادريك پرسكات و  مدل گارچ (1،1) براي استخراج نوسانات چرخه هاي اقتصادي با استفاده از شاخص توليد ناخالص داخلي اقتصاد هاي مورد نظر مدل سازي هاي لازم صورت گرفته و نتايج حاصله با استفاده از رگرسيون بر بازده بازارهاي نمونه آماري شامل 24 كشور پياده سازي شده است. بازه زماني مورد مطالعه ميان سالهاي 1992 الي 2016 بوده است. نتايج حاصله بيانگر معني داري و توانايي مدلهايي ارائه شده در مدلسازي نوسانات بازار سهام مي باشد همچنين ارتباط ميان چرخه هاي اقتصادي و بازده بازار سرمايه در برخي از كشورها تاييد شده است.