ارتباط بين كيفيت اطلاعات مالي و ارزش شركت با تأكيد بر كنترل نوسان پذيري عملياتي

اين پژوهش اهميت ويژگي هاي اطلاعات مالي براي سرمايه گذاران را با تخمين معيارهاي كيفيت اقلام تعهدي و نوسان پذيري عملياتي كه در قيمت سهام منعكس شده را بررسي نموده است. پارامترهاي كيفيت اقلام تعهدي بر اساس تفكيك نوسان پذيري خطاي حسابداري از نوسان پذيري مؤلفه عملكرد اقلام تعهدي با استفاده از مدل نيكلف (2018) اندازه گيري شده است. فرضيه هاي پژوهش با استفاده از نمونه اي متشكل از 93 شركت پذيرفته ‌شده در بورس اوراق بهادار تهران طي سال هاي 1381 تا 1396 و با بهره گيري از رگرسيون چندگانه مبتني بر تكنيك داده هاي تركيبي مورد آزمون قرار گرفت. نتايج پژوهش نشان مي دهد كه پيروي از معيارهاي مرسوم كيفيت اقلام تعهدي مانند ديچو ودايچو (2002)، اجازه اندازه گيري تأثير كيفيت اقلام تعهدي بر ارزش شركت را نمي دهد، زيرا نوسان پذيري كل اقلام تعهدي شامل خطاي حسابداري و مؤلفه عملكرد مي باشد كه بايد بصورت جداگانه در مدل لحاظ گردد؛ ولي پيروي از مدل نيكلف (2018) حاكي از رابطه معنادار آماري كيفيت اطلاعات مالي و ارزش شركت مي باشد. همچنين نتايج پژوهش نشان مي دهد كه يك درصد افزايش در نوسان پذيري خطاي حسابداري منجر به 0.3 درصد افزايش در ارزش شركت و يك درصد افزايش در نوسان پذيري عملياتي منجر به 0.43 درصد كاهش در ارزش شركت خواهد شد. به طور كلي يافته هاي پژوهش بيان مي دارد كه ريسك عملياتي بر رابطه كيفيت اطلاعات مالي و ارزش شركت اثرگذار است.