بررسي سرريز تلاطم بازده شاخص قيمت نفت برنت بر بازده شاخص‌هاي كل و صنايع مرتبط با قيمت نفت در بازارهاي مالي ايران و آمريكا با استفاده از مدل MGARCH

با گسترش فرآيند جهاني‌شدن و ارتباط متقابل بازارهاي مالي كشورها بر يكديگر و همچنين اهميت تأثير قيمت نفت به‌عنوان يك متغير برون‌زاي قدرتمند بر بازارهاي مالي كشورها به‌ويژه پس از بحران مالي 2008، بررسي سرايت تلاطم متغيرهاي مختلف براي فعالين بازارهاي مالي كشورها از اهميت بسزايي برخوردار شده است. در اين تحقيق به بررسي سرريز تلاطم بازده قيمت نقدي نفت برنت بر شاخص‌هاي مالي ايران و آمريكا در دوره زماني1394-1387 با استفاده از داده‌هاي هفتگي و مدل‌هاي گارچ چندمتغيره پرداخته‌شده است. نتايج اين پژوهش حاكي از آن است كه به‌علت ضرايب معنادار مدل بهينه متغيرهاي تحقيق در سطح معناداري 5٪ و وزن سنگين صنايع متاثر از قيمت نفت در شاخص مالي S P500 و شاخص‌هاي نفتي GSCIبا لحاظ نمودن نوسانات قيمت نفت به‌ويژه در دوره زماني موردنظر تلاطم بازده قيمت نفت برنت بر بازده شاخص‌هاي بازارهاي مالي آمريكا سرريز مي‌شود، از طرف ديگر با توجه به عدم معناداري ضرايب مدل بهينه و تاثير بسزاي متغيرهاي كلان اقتصادي از جمله تورم، نرخ بهره، بيكاري‌و... بر سودآوري شركت‌هاي تشكيل دهنده‌ شاخص كل و شاخص صنايع مختلف در بازار مالي ايران كه به كم‌اثرشدن نوسانات قيمت نفت بر اين شاخص‌ها مي‌انجامد، تلاطم بازده آن بر شاخص‌هاي بازار مالي ايران و همچنين تلاطم بازده بازارهاي مالي دو كشور بر يكديگر با ديد كوتاه‌مدت سرريز نمي‌شود.