تأثير گردش معاملات بر واكنش تأخيري قيمت سهام در شركت‌هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

هدف: هدف پژوهش حاضر، بررسي تأثير گردش معاملات بر واكنش تأخيري قيمت سهام است. دوره پژوهش از سال 1390 تا 1395 و نمونه آماري متشكّل از 117 شركت پذيرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران است. روش: روش گردآوري داده‌ها، روش اسناد كاوي و مراجعه به بانك‌هاي اطلاعاتي، و روش تحليل داده‌ها از نوع استنباطي است و نرم افزار به كار رفته براي آماده‌سازي داده‌ها و تخمين الگو‌ها ايويوز است. جهت آزمون فرضيه‌هاي پژوهش از الگوي داده‌هاي تركيبي استفاده شد. يافته‌ها: نتايج پژوهش، حاكي از آن است كه بين نقدشوندگي، عدم‌اطمينان خاص شركت و توجه سرمايه‌گذار با گردش معاملات، ارتباط مثبت و معناداري وجود دارد. بررسي الگوي دوم، ارتباط معنادار و منفي گردش معاملات با تأخير واكنش قيمت سهام را نشان مي‌دهد. همچنين، نتايج نشان مي‌دهد كه نقدشوندگي سهام از جنبه تعداد روزهاي معاملاتي و عدم‌اطمينان خاص شركت، ارتباط منفي و معناداري با تأخير واكنش قيمت سهام دارند؛ اما توجه سرمايه‌گذار ارتباط معناداري با تأخير واكنش قيمت سهام ندارد. نتيجه‌گيري: به‌منظور افزايش نقدشوندگي سهام و كاهش واكنش تأخيري قيمت سهام، در جهت كمك به كارايي بازار، قوانين مناسبي را جهت باز شدن هر چه سريعتر نماد معاملاتي بعد از توقف و قوانين مناسبي را جهت افزايش دامنه نوسانات سهام، تصويب و لازم‌الاجرا شود.