عنوان مقاله :
بررسي تاثير مالكيت نهادي بر رابطه بين سررسيد بدهي‌هاي كوتاه مدت با ريسك سقوط آتي قيمت سهام
عنوان به زبان ديگر :
The Investigation of the Effects of Institutional Ownership on the Relationship between Short-term Debt Maturity and Risk of Future Stock Price Crash
پديد آورندگان :
شمس الديني، كاظم دانشگاه شهيد باهنر كرمان - گروه حسابداري، كرمان، ايران , دانشي، وحيد دانشگاه سمنان، سمنان، ايران , فولادي سوادكوهي، فاطمه دانشگاه مازندران، بابلسر، ايران
كليدواژه :
سررسيد بدهي‌ها , مالكيت نهادي , ريسك سقوط آتي قيمت سهام , بدهي داراي سررسيد كوتاه مدت
چكيده فارسي :
هدف پژوهش حاضر بررسي تأثير مالكيت نهادي بر رابطۀ بين سررسيد بدهي (سررسيد كوتاه‌مدت) با ريسك سقوط آتي قيمت سهام در شركت‌هاي پذيرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران است. در اين راستا براي دستيابي به هدف پژوهش 167 شركت از بين شركت‌هاي پذيرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران طي سال‌هاي 1387 الي 1396 به‌عنوان نمونه آماري انتخاب شد. براي آزمون فرضيه پژوهش از الگوي رگرسيون چندمتغيره و داده‌هاي تركيبي استفاده شده است. يافته‌هاي پژوهش نشان داد بدهي‌هاي داراي سررسيد كوتاه‌مدت (يك‌ساله و كمتر) تأثير منفي معناداري بر ريسك سقوط آتي قيمت سهام دارد و با افزايش مبلغ اين بدهي، ريسك سقوط قيمت سهام كاهش پيدا مي‌كند؛ همچنين نتايج پژوهش حاكي است اثر كاهندۀ بدهي داراي سررسيد كوتاه‌مدت بر ريسك سقوط قيمت سهام هنگامي برجسته‌تر مي‌شود كه شركت‌ها مالكيت نهادي ضعيف‌تري داشته باشند كه نشان مي‌دهد اثر نظارتي بدهي داراي سررسيد كوتاه‌مدت به‌عنوان جايگزيني براي مكانيسم‌هاي راهبري شركتي ضعيف است؛ به‌عبارت‌ديگر وجود اعتباردهندگان كوتاه‌مدت نمي‌تواند خلأ ناشي از نبود سهامداران نهادي را جبران كند.
چكيده لاتين :
The purpose of the present study is to investigate the effect of institutional ownership on the relationship between debt maturity (short-term maturity) and the risk of future stock price crash in listed companies in Tehran Stock Exchange. In this regard, 167 companies were selected from among the listed companies in Tehran Stock Exchange during 2009-2018. Multivariate regression model and combined data were used to test the research hypothesis. Findings showed that short-term debt (one year or less) had a significant negative effect on the risk of future stock price crash and decreases the risk of future stock price crash by increasing the amount of debt. The risk of future stock price crash becomes more pronounced when companies have weaker institutional ownership, indicating that the short-term debt regulatory effect is a substitute for weak corporate governance mechanisms; in other words, the existence of short-term creditors cannot be due to lack of Compensate institutional circuits.
عنوان نشريه :
پيشرفت هاي حسابداري
