ارزيابي ريسك سيستمي در شبكه بانكي ايران توسط معيار ريزش مورد انتظار نهائي

The Evaluation of Systemic Risk in the Iran Banking System by Marginal Expected Shortfall (MES) Criterion

امروزه ريسك سيستمي به عنوان يكي از موضوعات مهم در نهادهاي مالي تجزيه و تحليل مي شود و يكي از نهادهايي كه براساس تجربيات جهاني مي تواند با ريسك سيستمي خيلي مرتبط باشد بانك ها هستند. بدين جهت در اين پژوهش به ارزيابي ريسك سيستمي در شبكه بانكي كشور توسط معيار ريزش مورد انتظار نهايي مي پردازيم. براي اين منظور تعداد 17بانك از بين بانك هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران كه اطلاعات فصلي مورد نياز اين پژوهش طي دوره زماني 1397-1389 در دسترس بود انتخاب گرديد و توسط معيار ريزش مورد انتظار نهايي، ريسك سيستمي در اين بانك ها را محاسبه نموديم. يافته هاي اين پژوهش نشان از تفاوت در ريزش موردانتظار نهايي بانك ها مي باشد و بيانگر آن است كه چنانچه بحراني در سيستم مالي يا بازار وقوع كند اين بانك ها تحت تاثير قرار مي گيرند اما ميزان تاثيرپذيري آن از بحران مالي متفاوت است. همچنين برآورد ريزش مورد انتظار نهايي براي بانك گردشگري، بيشترين مقدار (15/84) و براي بانك سرمايه، كمترين مقدار (38/18-) را نسبت به ساير بانك ها به خود اختصاص داده است. به عبارتي ديگر اگر بحراني در بازار اتفاق بيفتد انتظار مي رود بانك گردشگري بازدهي (15/84) درصد را به دست آورد در حاليكه بانك سرمايه بازدهي (18/34-) درصد را كسب خواهد كرد.

Today, Systemic Risk is being analyzed as one of the major issues in financial institutions. Banks are one of the institutions that can be linked to systemic risk based on global experience. Therefore, in the study, we evaluate the systemic risk in the banking system of the country via the marginal expected shortfall (MES) criterion. For the purpose of the present study, 17 banks listed on the Tehran Stock Exchange that had seasonal information required for this research over a period of 1389 to 1397 were selected and the systemic risk in these banks was calculated by MES criterion. The finding of this study show the difference between MES of banks and indicate that if a crisis occurs in the financial system or market, the banks are affected but the drgree of impact is different from the finance crisis. Furthermore, compared with other banks, the estimation of the highest marginal expected shortfall belonged to bank gardeshgari (15. 84) and the lowest belonged to Bank Sarmayeh (-18. 38). In other words, if there is a crisis in the market, Bank Gardeshgari and Bank Sarmayeh are expected to experience a return of 15. 84 percent and -18. 34 percent, respectively.