بررسي اثر تحريم هاي مالي و انرژي بر شكاف توليد در اقتصاد ايران

The Impact of Financial and Energy Sanctions on Output Gap in Iran

هدف از پژوهش حاضر بررسي اثر تحريم هاي مالي و انرژي بر شكاف توليد در اقتصاد ايران است. بدين منظور از رهيافت تعادل عمومي پوياي تصادفي (DSGE) با رويكرد كينزي جديد به منظور طراحي ساختار الگو استفاده شده است. در اين ساختار، تحريم هاي مالي و انرژي به صورت يك شوك وارد مدل سازي واحدهاي اقتصادي شده است كه در نتيجه آن، رفتار خانوار در زيربخش هاي مصرف، انباشت سرمايه و مخارج سرمايه گذاري و همچنين رفتار توليدكننده در قسمت تابع توليد و هزينه نهايي از اعمال تحريم هاي مالي و انرژي غرب از سال 1390 متاثر شده است. داده هاي مورد استفاده در اين تحقيق، سري زماني فصلي دوره 1393 - 1368 است. در ابتدا، شكاف توليد با استفاده از روش فيلتر كالمن و ساير متغيرهاي الگو با استفاده از فيلتر هودريك - پرسكات محاسبه شده اند. سپس، با استفاده از روش بيزين پارامترهاي معادلات ساختاري برآورد شده كه نتايج حاصل از آماره اصل مونت كارلو زنجيره ماركف، گلمن و بروكز و همچنين مقايسه توابع توزيع پسين و پيشين مبين صحت نتايج برآورد شده هستند. پس از اطمينان از نتايج برآورد، اثر تحريم هاي مالي و انرژي بر شكاف توليد و ساير متغيرهاي الگو با استفاده از شبيه سازي شوك آن بررسي شد. نتايج حاصل از شبيه سازي مبين آن است كه با وقوع تحريم هاي اقتصادي، از يك سو، مخارج سرمايه گذاري، مصرف كل و فرآيند تشكيل سرمايه روندي نزولي و از سوي ديگر، هزينه هاي مرتبط با توليد روندي افزايشي مي گيرند و در نتيجه، شكاف توليد در اقتصاد افزايش مي يابد. همچنين براساس نتايج تجزيه واريانس، متغيرهاي سرمايه گذاري و تورم، بيشترين تاثيرپذيري را از تحريم ها دارند.

Analyzing the effects of energy and financial sanctions on the output gap of the economy of Iran is the aim of this study. To do so, a New-Keynesian DSGE model is used to design the structure of model. In this approach, by defining a shock, energy and financial sanctions is included into objective functions of the economic agents whereby the behavior of households in subsectors, consumption, capital accumulation and investment spending, and also the behavior of firm in production function and marginal cost are affected by energy and financial sanctions since 2011. The data in this study is quarterly for the period 1989 – 2014. To this end the output gap is computed by Kalman filter approach and other variables are filtered by Hodrick – Prescott method. Then by using Bayesian methods, the structural parameters are estimated, where, the results from MCMC Statistic, Gelman - Brooks statistic and comparing prior and posterior distribution functions indicate that the results are credible. Finally, the effects of energy and financial sanctions on the output gap and other variables have been analyzed by stochastic simulation. The results from simulation reveals that by imposing economic sanctions, investment spending, total consumption and the process of capital accumulation declines and the costs associated with output increased thereby the output gap in economy tends to increase. Moreover, from the results of variance decomposition, investment and inflation rate is more influenced by sanctions than other shocks.