بررسي تعامل راهبردي در ريسك نقدينگي در بانك هاي ايران

Strategic interaction on Liquidity Risk in Iranian Banks

در سه دهه گذشته، نفوذ همتايان كه ناشي از تعاملات اجتماعي است، به صورت تجربي در مورد چندين پديده اقتصادي-اجتماعي بررسي شده است. پيش از اين، اقتصاددانان ترجيحات كنشگران را پارامترهاي برون زا در نظر مي گرفتند كه سنتي است كه ريشه آن در كار ميلتون فريدمن قرار دارد. اما به تازگي، بسياري از اقتصاددانان فرايندهاي تشكيل ترجيح كنشگران را موردمطالعه قرار داده و مدل هاي نظري ترجيحات درون زا را بنيان نهادند. هدف از اين مطالعه نيز بررسي عنصر سامانه اي (سيستميك) نفوذ همتايان يا تعامل راهبردي در ريسك تامين نقدينگي در نظام بانكي ايران است و اينكه آيا تصميمات مربوط به نقدينگي و نبود تطابق سررسيد دارايي ها و بدهي هاي بانك ها تحت تاثير انتخاب رقبا قرار دارد يا نه. نمونه تحقيق شامل كليه بانك هاي فعال ايران از سال 1381 تا 1395 و مدل مورداستفاده مدل رگرسيون خطي مبتني بر مفروضات مانسكي و رويكرد متغير ابزاري است. شواهد نشان مي دهد بانك هاي كوچك تر تحت تاثير بانك هاي بزرگ تر قرار گرفته اند؛ ضريب همبستگي نفوذ همتايان نسبت به ضريب همبستگي ساير عوامل بيشتر است و به نظر مي رسد يادگيري و شرايط بحران در آن سال ها محرك نفوذ همتايان در ريسك تامين نقدينگي بانك هاست.

The peer effects induced by social interactions have been studied empirically for several socio-economic phenomena in the last three decades. Before, economists have considered preferences of actors as exogenous parameters which are a tradition rooted in the work of Milton Friedman. But most recently, many economists have studied processes of preference formation of actors and have developed theoretical models of endogenous preferences. The aim of this study is also to examine strategic interaction or peer effect systemic component on funding liquidity risk in banking industry of Iran and whether banks’ liquidity and maturity mismatch decisions of assets and liabilities are affected by the choices of competitors or not. The research sample includes all active banks of Iran from 2002 to 2016 and the model used is the liner regression model based on Manski's assumptions and instrumental variable approach. The evidences suggest that smaller banks are affected larger banks and learning and crises seems to drive the peer effect in funding liquidity risk of banks in those years.