بررسي اثر نامتقارن شوك‌هاي مثبت و منفي تورم بر نااطميناني تورم در ايران از طريق بسط الگوي بال (1992)

The Survey of the Asymmetric Effects of Inflation's Positive and Negative Shocks on Inflation Uncertainty in Iran Through the Extending Ball Model (1992)

هدف مقاله حاضر بررسي اثرات نامتقارن شوك هاي مثبت و منفي تورم بر نااطميناني تورم در كوتاه مدت و بلندمدت است. بدين منظور، ابتدا الگوي بال (1992) از طريق تجزيه شوك هاي تورمي به شوك هاي مثبت و منفي تقاضاي پول و شوك هاي مثبت و منفي عرضه پول بسط داده شده است. سپس با استفاده از الگوي خودرگرسيوني با وقفه هاي توزيع شده غير خطي و استفاده از داده هاي سري زماني اقتصاد ايران براي دوره 1357 تا 1396 اثر شوك هاي مثبت و منفي تورم در كوتاه مدت و بلندمدت بر نااطميناني تورم كه از الگوي خودرگرسيون واريانس شرطي تعميم يافته نمايي استخراج شده است، مورد بررسي و تجزيه و تحليل قرار گرفته است. نتايج حاصل از اين پژوهش نشان دهنده اين است كه اثر شوك هاي مثبت تورم بر نااطميناني تورم در كوتاه مدت و بلندمدت مثبت و معنادار است؛ در مقابل، شوك هاي منفي تورم اثري بر نااطميناني تورم در كوتاه مدت و بلندمدت نداشته است؛ به عبارت ديگر، افزايش تورم موجب افزايش نااطميناني تورم در ايران شده است؛ در حالي كه كاهش تورم چنين اثري بر نااطميناني تورم نداشته است.

The purpose of current paper is to survey the asymmetric effects of inflation's positive and negative shocks on inflation uncertainty in short-run and long-run. For this end, first, the Ball model (1992) has been extended through the decomposition of inflation shocks to money demand's positive and negative shocks and money supply's positive and negative shocks. Then, through using nonlinear autoregressive distribution lag model and time series data of Iranian economy from 1978 to 2017 the positive and negative effects of inflation on inflation uncertainty, which is from the exponential generalized autoregressive conditional heteroskedasticity model, has been analyzed. The results of the study show that the effects of the inflation's positive shocks on inflation uncertainty in short-run and long-run are positive and significant. In contrast, the negative shocks have not any effects on inflation uncertainty in short-run and long-run. In other words, the rise in inflation causes an increase in inflation uncertainty in Iran; whereas, decrease in inflation has not had effects on inflation uncertainty.