تشكيل پورتفوي بهينه بر اساس نسبتهاي مالي در صنايع بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از فرآيند تحليل شبكه‌ و روش ديمتل

يكي از روش‌هاي كاهش ريسك سرمايه‌گذاري، تشكيل پورتفويي از دارايي‌هاست. دراين تحقيق روشي چند معياره براي انتخاب سهام براي تشكيل سبد با به‌كارگيري فرآيند تحليل شبكه­اي به‌كار رفته است. به‌اين‌منظور، از داده‌هاي سال 1395، تعداد 185 شركت بورسي كه در شش گروه صنعتي مختلف و نسبت‌هاي مالي محاسبه‌شده‌ي آن‌ها و نيز روش ديمتل و ANP جهت رتبه­بندي استفاده شده است. در پژوهش حاضر، ابتدا اثرگذاري و اثرپذيري نسبت‌هاي مالي مهم نسبت‌‍‍‍‍‍‌به يكديگر با استفاده‌از روش ديمتل مورد‌بررسي قرار گرفته و پس‌از مشخص‌شدن اهميت شاخص­ها در مرحله‌ي بعد جهت تعيين وزن اين شاخص­ها از روش ANP استفاده شده است. در‌نهايت، پس‌از جمع­آوري داده­هاي مربوط‌به شاخص­هاي مالي انتخابي و با‌توجه ‌به اوزان به‌دست‌آمده، شركت‌هاي مورد‌‌بررسي توسط نرم‌افزار Excel رتبه­بندي شده و اولويت آن‌ها، هم در كل شركت‌ها و هم در صنايع تفكيكي مشخص شده است. بر اساس نتايج حاصله، گروه صنعتي «خودرو و ساخت قطعات» به‌عنوان بهترين صنعت براي سرمايه‌گذاري با بالاترين رتبه مشخص شد و بعد از آن گروه صنعتي «فرآورده­هاي غذايي و مبلمان و منسوجات» قرار گرفت. با‌اين نتايج، تمام شركت‌هاي انتخابي اولويت‌بندي شدند و استفاده كننده­هاي از تحقيق مي­توانند به‌راحتي با‌توجه به بودجه‌ي خود، پورتفوي انتخابي خود را از‌ميان صنايع و شركت‌ها داشته باشند.