تحليل رفتار فشار بازار ارز در اقتصاد ايران: رويكرد مدل خودرگرسيون برداري آستانه‌اي (TVAR)

قدرت تأثير تغييرات نرخ ارز بر قيمت‌هاي داخلي نقش كليدي در طراحي و اجراي سياست‌هاي اقتصاد كلان ايفا مي‌كند. بنابراين درك فشار بازار ارز در جهت مديريت مؤثر اقتصاد كلان، به ويژه براي اقتصادهاي در حال توسعه بسيار مهم است. اين مطالعه درصدد است تا به بررسي و تحليل رفتار شاخص فشار بازار ارز در اقتصاد ايران طي دوره‌ي زماني 1396:41367:4 بپردازد. بدين منظور، با بكارگيري روش ادواردز (2002) و كوماه (2007)، شاخص فشار بازار ارز محاسبه گرديده است. با توجه به ماهيت غير خطي رفتار شاخص فشار بازار ارز در ايران، نتايج بكارگيري مدل خودرگرسيون برداري آستانه‌اي (TVAR) در اين خصوص نشان مي‌دهد كه در رژيم پايين فشار بازار ارز، مقادير با وقفه‌ي متغيرها اثر معنا‌داري بر فشار بازار ارز ندارند اما با چرخش رژيم و قرار گرفتن در رژيم بالاي فشار بازار ارز، با افزايش نقدينگي و تورم، شاخص فشار بازار ارز افزايش مي‌يابد. در نتيجه، اعمال سياست‌هاي پولي انقباضي و سياست كنترل تورم در دوران افزايش فشار بازار ارز، مي‌تواند اين فشار را تعديل نمايد.