سرايت حباب: بررسي موردي بازارهاي ارز و بورس اوراق بهادار تهران

هدف اصلي پژوهش، بررسي سرايت حباب در بازارهاي ارز و اوراق بهادار تهران در دوره زماني 1396:121387:01 است. در اين راستا ابتدا وقوع حباب در اين دو بازار بررسي و حباب‌هاي رخ داده تاريخ‌گذاري شد؛ كه براي انجام آن از روش‌هاي جديد كشف و تاريخ‌گذاريGSADF, SADF, RADFاستفاده شده است. نتايج اين بخش نشان داد كه هر دو بازار هدف حبابي بودند. بازار اوراق بهادار در بازه‌هاي 05: 1389 تا 07: 1389، 12: 1389 تا 02: 1390، 09: 1391 تا 11: 1391، 02: 1392 تا 12: 1392 و 09: 1393 تا 01: 1394 حبابي بوده است كه حباب‌هاي چهارم و پنجم چندگانه بوده‌اند. در مورد بازار ارز نيز در بازه‌هاي زماني 03: 1390، 08: 1390 تا 02: 1391، 04: 1391 تا 01: 1392 و 11: 1396 تا 12: 1396 حباب رخ داده است كه تنها حباب رخ داده در دوره سوم از نوع چندگانه بوده است. علاوه بر اين، نتايج حاصله سرايت حباب دوم بازار اوراق بهادار تهران به بازار ارز و سرايت حباب سوم بازار ارز به بازار اوراق بهادار را در دوره مورد بررسي تاييد كرده است. به علاوه بضاعت انتقال حباب از بازار ارز به بورس به مراتب قوي‌تر از انتقال اين حباب از بازار سهام به ارز بوده است.