بررسي رفتار غيرخطي نرخ ارز در ايران: شواهدي از الگوي ماركوف سوئيچينگ

Investigation of Nonlinear Exchange Rate Behavior in Iran: Evidence from Markov Switching Model

نرخ ارز يكي از مهمترين متغيرهاي كليدي و مهم اقتصادي است كه مي‌تواند با تاثير بر وضعيت تجارت خارجي و ترازپرداخت‌ها، تاثيراتي بر وضعيت توليد، تورم، اشتغال و ساير متغيرهاي اقتصاد كلان بگذارد، بر اين اساس مقاله حاضر به مدلسازي نرخ ارز در ايران با استفاده از مدل غيرخطي ماركف-سوئيچينگ (Markov Switching) مي‌پردازد. داده‌هاي كاربردي در اين مقاله شامل نرخ ارز در سال 1396-1338 است. يكي از دلايل مهم استفاده مدل ماركوف-سوييچينگ، اين است كه نرخ ارز يك سري زماني غيرخطي است كه در طي چند سال مورد مطالعه داراي نوسانات مختلفي است، به طور كلي نتايج مدل ماركف-سوئيچينگ نشان مي‌دهد نرخ ارز رفتاري غيرخطي و نامتقارني در ايران دارد و نرخ ارز در سه رژيم مختلف، رفتار متفاوتي برجاي ميگذارد و رفتار نرخ ارز در سه رژيم مورد نظر وابسته به دوره قرارگيري در آن بوده و اين براي سياستگذاري اقتصاد در حوزه نرخ ارز ميتواند حائز اهميت باشد.

The exchange rate is one of the most important key economic variables that can affect the Impressive of production, inflation, employment and other macroeconomic variables through affecting the state of foreign trade and balance of payments. Accordingly, the present paper deals with the exchange rate modeling in Iran using the Markov Switching Nonlinear Model. The data used in this article are the exchange rate data for the year 1396-1986. One of the important reasons for using the Markov-Switching model is that the exchange rate is a nonlinear time series that has various shocks and fluctuations over the years studied. In general, the results of Markov-switching model show that exchange rate has non-linear and asymmetric behavior in Iran and exchange rate in three different regimes exhibits different behavior and exchange rate behavior in three regimes depends on its period and this can be very important for currency policy making.