انتخاب بهينه سبد سهام بر مبناي ريسك هاي گوناگون

چگونگي تخصيص سرمايه در بين موقعيت‌هاي سرمايه‌گذاري در بازار سهام، كه به آن انتخاب بهينه سبد سهام گفته مي‌شود، يكي از زمينه‌هاي مورد توجه در اقتصاد رياضي و مديريت مالي و يك مساله مورد علاقه سرمايه‌گذاران است. در دهه‌هاي اخير، فرمول‌بندي اين مساله در قالب مدل‌هاي بهينه‌سازي و تحليل آن با استفاده از برنامه‌ريزي رياضي توسط محققين متعددي انجام شده است. چگونگي‌ تعريف و اندازه‌گيري ريسك نقشي كليدي در اين مساله دارد و مي‌تواند منجر به سبدهاي سهام بهينه گوناگوني شود. در اين نوشتار، با در نظر گرفتن معيارهاي مختلف براي اندازه‌گيري ريسك، شامل واريانس (ريسك l2)، ريسك احتمالي و ريسك l∞، مدل‌هاي متفاوتي را براي انتخاب بهينه سبد سهام از نگاه نظري و عددي بررسي مي‌كنيم. دو نمونه از مدل‌هاي بهينه‌سازي مين‌ماكس و ماكس‌مين را مورد كنكاش قرار مي‌دهيم. مدل‌هاي معرفي شده را براي تحليل داده‌هايي از بازار بورس تهران استفاده كرده و نتايج را با هم مقايسه مي‌كنيم.