مطالعه اثرات نااطميناني نرخ ارز موثر واقعي بر ارزش افزوده بخشهاي اقتصادي در استان آذربايجان شرقي

The Effects of Uncertainty in Real Effective Exchange Rate on the Value-Added of Economic Sectors in East Azerbaijan Province

نرخ ارز، يكي از مهم ترين متغيرهاي كليدي اقتصاد كلان است كه از جنبه هاي گوناگون (مخصوصاً نوسانات آن) بخشهاي مختلف اقتصاد را تحت تاثير قرار مي دهد. از اين رو، هدف اصلي اين مطالعه، بررسي اثرات شوك هاي ارزي بر عملكرد بخشهاي مختلف اقتصادي استان آذربايجان شرقي مي باشد. لذا، در راستاي هدف تحقيق، ابتدا شوك هاي ارزي با كمك مدل غيرخطي ماركوف سوئيچينگ محاسبه شده و به عنوان يك متغير توضيحي وارد مدل شده است، براي برآورد مدل غيرخطي نرخ ارز بر اساس مقدار تابع حداكثر راست نمايي، مدل با دو رژيم و يك وقفه (msih(2)ar(1)) از ميان حالت هاي مختلف مدل ms برگزيده شد. سپس در مرحله بعد، با استفاده از داده هاي تابلويي مبتني بر الگوهاي با ضرايب متغير و پويا با تكنيك pmge تاثير آن بر ارزش افزوده 15 بخش اقتصادي استان آذربايجان شرقي براي دوره 1379 تا 1392 مورد تجزيه و تحليل قرار گرفته است. نتايج نشان از تاثير مثبت و معني دار متغيرهاي سرمايه، نيروي كار و ميزان صادرات بر ارزش افزوده بخشهاي اقتصادي در استان آذربايجان شرقي دارد. در ميان 15بخش استان، نوسانات ارزي، تنها بر 4 بخش از 15بخش، تاثير معناداري برجاي مي گذارد. اين اثر براي هر 4 بخش، منفي بوده، لذا نوسانات نرخ ارز موثر واقعي، اثر معكوسي بر ارزش افزوده بخشهاي اقتصادي استان گذاشته و بويژه توليد 4 بخش مذكور را دچار نوسان مي سازد. اين نتايج، لزوم توجه بيشتر به نوسانات ارزي و اتخاذ سياست هاي موثر، جهت مقابله با تاثيرات سوء اين نوسانات را بيش از پيش، آشكار مي سازد.

The exchange rate as an important macroeconomic variable affects various economic sectors from different aspects. This study aims to determine the effects of exchange rate shocks on the performance of economic sectors of East Azerbaijan Province. To this end, first exchange rate shock is calculated using a non-linear Markov-Switching (MS) model and is included as an explanatory variable in the final model. To estimate the nonlinear model based on the maximum likelihood function, a MS model with two regimes and a pause, i.e., MSIH (2)-AR (1), is selected. Then, a panel data model with varying coefficients is estimated by pooled mean group estimator (PMGE). The model is used to analyze the effect of uncertainty in real effective exchange rate on value-added of 15 economic sectors of East Azerbaijan Province over the period 2000-2013. The results indicate positive and significant effects of capital, labor and the exports on value-added of economic sectors. Among the 15 districts of the province, exchange rate volatility has a negative and significant influence on value-added and production of 4 out of 15 sectors. The results call for paying more attention to exchange rate volatility and adopt effective policies to remove its adverse effects.