تأثير سرمايه‌گذاري بانك‌ها در وام‌دهي با توجه به نقش كفايت سرمايه

?The Effect of Bank Investment on Lending. Does Capital-Adequacy Matter

در مقررات بازل 3، براي سرمايه‌گذاري‌هاي تجاري و ساير سرمايه‌گذاري‌هاي بانك‌ها ضرايب بالاي ريسك در نظر گرفته شده است. از بعد محدوديت‌هاي كفايت سرمايه در اين مقررات بيان شده است كه اگر بانكي در بخش غير‌مالي سرمايه‌گذاري عمده‌اي انجام دهد، بايد به همان ميزان از سرمايهٔ خود كسر كند. ازاين‌روي، با توجه به اين مطلب كه مقام ناظر، قوانين نظارتي مربوط به محدوديت‌هاي سرمايه‌گذاري بانك‌ها و كفايت سرمايهٔ آن‌ها را در كنار يكديگر قرار داده است، در اين پژوهش به بررسي اثر سرمايه‌گذاري بانك‌ها در وام‌دهي با درنظرگرفتن نقش كفايت سرمايه و تأثيري كه مي‌تواند در اين رابطه داشته باشد، پرداخته شده است. براي انجام اين تحقيق، از داده‌هاي 18 بانك خصوصي كشور كه در دورهٔ زماني 1396-1387 فعال بوده‌اند استفاده شده است كه به روش پانل ديتا و روش رگرسيون پوياي گشتاورهاي تعميم‌يافته (GMM) بررسي شده‌اند. براي دستيابي به نتايج دقيق‌تر، مدل در سه گروه بانك‌هاي خصوصي، بانك‌هاي خصوصي‌شده، و كل بانك‌ها برآورد شد. نتايج نشان داد كه كفايت سرمايه اثر مثبت و ميزان سرمايه‌گذاري بانك‌ها اثر منفي در وام‌دهي آن‌ها دارد. زماني‌كه اثر اين دو عامل به‌صورت توأمان در اعطاي تسهيلات بررسي شد، مشاهده شد به‌جز بانك‌هايي كه بر اساس اصل 44 خصوصي شده‌اند، شاخص مربوطه كه حاصل‌ضرب دو فاكتور مذكور است، اثر مثبت معناداري در وام‌دهي دارد؛ يعني افزايش نسبت كفايت سرمايه باعث كاهش اثر منفي سرمايه‌گذاري در وام‌دهي مي‌شود.

In Basel III regulations, high risk coefficients are considered for banks investments. In terms of capital adequacy restrictions, the regulations state that if a bank makes a major investment in the non-financial sector, it must deduct the same amount of capital. This study examines the effect of banks' investment on borrowing by considering the role of capital adequacy, and also the impact that it can have on this relationship. To conduct this research, the data of 18 ranian private banks that were active in the period of 1396-1387 were used, which were investigated by panel data method and dynamic regression method (GMM). To achieve more accurate results, the model was estimated in three groups: private banks, privatized banks, and total banks. The results showed that the capital adequacy has a positive effect but the amount of investment of banks has a negative effect on their debt. Based on the results, we can say if banks can have a suitable capital adequacy ratio(at least 8%) then not only the effect of investment on lending is not negative but also by increase in investment banks can increase their lending.