پيامدهاي الگوي تغيير خطي تكه اي اقلام تعهدي عادي

The implications of piecewise linear process of normal accruals

​هدف اين پژوهش، بررسي اعتبار تجربي فرض رابطه خطي بين اقلام تعهدي و تغييرات فروش است. همچنين پيامد­هاي نقض اين فرض در آزمون­ هاي كشف مديريت سود پيش­بيني و به طور تجربي بررسي شده است. براي انجام اين پژوهش، يك نمونه شامل 2832 مشاهده از اطلاعات سالانه شركت‌هاي بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ايران براي دوره 1381 تا 1395 مورد استفاده قرار گرفت. شواهد پژوهش نشان مي­ دهد كه اقلام تعهدي عادي از يك الگوي خطي تك ه­اي نسبت به تغيير فروش برخوردار است. همچنين، شواهد پژوهش نشان مي ­دهد كه مدل جونز به دليل عدم كنترل اين رفتار غيرخطي داراي خطاي سيستماتيك قابل پيش­بيني است. مطابق يافته­ هاي حاصل از شبيه­ سازي مونت كارلويي خطاي نوع اول، ميزان اقلام تعهدي غيرعادي براي نرخ رشد فروش­ هاي كراني كمتر از واقع و براي نرخ رشد فروش­ هاي متوسط بيشتر از واقع برآورد مي­ شود. نتايج اين پژوهش اهميت كنترل رفتار نامتقارن اقلام تعهدي عادي را، به ويژه در مطالعاتي كه انگيزه­ هاي مديريت سود با نرخ رشد فروش همبستگي دارد، برجسته مي­ كند.

The present study investigates whether the basic assumption in the Jones model, which normal accruals are a linear function of change in sales, is empirically valid. It also discusses and addresses the implications of the assumption violation in the earnings management detection tests. The research employs a sample of 2832 observations of the annual information of firms listed in Tehran Stock Exchange and Iran Fara Bource for the period of 2002 to 2017. The findings suggest that normal accruals follow a piecewise linear function with respect to sales changes. The results also suggest that the Jones model generates predictable systematic measurement error, which is consistent with its failure in capturing the accruals nonlinear behavior. The results of a Monte Carlo simulation of the type I error show that the level of abnormal accruals are understated for extreme sales growth and overstated for medium sales growth. The research highlights the importance of controlling the asymmetric behavior of normal accruals, especially in studies where earnings management incentives are correlated with sales growth.