عنوان مقاله :
تبيين تجربي نظريه هاي ساختار سرمايه به منظور تعيين الگوي غالب در بازار سرمايه ايران (با تأكيد بر صنايع دارويي و مواد غذايي بجز قند و شكر)
عنوان به زبان ديگر :
Experimental Explanation of Capital Structure Theories to Determine the Dominant Pattern in Iran's Capital Market (with emphasis on pharmaceuticals, and foodstuffs other than sugar industries
پديد آورندگان :
منعم رويا دانشگاه آزاد اسلامي واحد علوم و تحقيقات تهران - گروه حسابداري , وكيلي فرد حميد رضا دانشگاه آزاد اسلامي واحد علوم و تحقيقات تهران - گروه حسابداري , نيكومرام هاشم دانشگاه آزاد اسلامي واحد علوم و تحقيقات تهران - گروه حسابداري
كليدواژه :
ساختار سرمايه , نظريه هاي مختلف , صنايع دارويي و مواد غذايي بجز قند و شكر و الگوي غالب
چكيده فارسي :
هدف پژوهش حاضر، تبيين تجربي نظريه هاي ساختار سرمايه به منظور تعيين الگوي غالب در بازار سرمايه ايران (با تأكيد بر صنايع دارويي و مواد غذايي بجز قند و شكر) ميباشد. دوره زماني پژوهش، 1385 الي 1395 بوده و در صنعت دارويي، 20 شركت و در صنعت مواد غذايي بجز قند و شكر، 15 شركت به عنوان نمونه انتخاب شده است. براي تجزيه و تحليل داده هاي پژوهش، از مدلهاي رگرسيوني تلفيقي/تركيبي و از نرمافزار ايويوز استفاده شده است. در اين پژوهش، جهت تعيين ساختار سرمايه از سه معيار اهرم دفتري، اهرم بازار و اهرم بلندمدت استفاده شده است. همچنين، به منظور سنجش عوامل مؤثر بر ساختار سرمايه بر اساس نظريههاي مختلف، از متغيرهاي سود نقدي سهام، سودآوري، ريسك تجاري، ساختار دارايي، نقدينگي، رشد شركت، اندازه شركت، صرفهجويي مالياتي غير از بدهي، ظرفيت بدهي، صرفهجويي مالياتي بدهي و نسبت پوشش بهره استفاده بعمل آمده است. يافتههاي پژوهش نشان ميدهد در صنايع مورد بررسي، نظريه سلسله مراتبي، الگوي غالب در بازار سرمايه ايران بوده است.
چكيده لاتين :
The aim of this research is the experimental explanation of capital structure theories to determine the dominant pattern in Iran's capital market (with emphasis on pharmaceuticals, and foodstuffs other than sugar industries). The research period was 2006-2016 and in pharmaceuticals industry, 20 companies, in industry of foodstuffs other than sugar, 15 companies were selected as statistical sample. The pooled/paned regression models were applied to analyze of research data in econometric software EViews 9. In the study, three criteria such as book leverage (LEV1), market leverage (LEV2), and long-term leverage (LEV3) were applied to determine of capital structure. Also, variables such as DPS to EPS (DPO), return on equity (ROE), business risk (BR), asset structure (TANG), liquidity (LIQ), market to book value (MB), company size (SIZE), non debt tax saving (NDTS), tangible assets to debt ratio (TADR), debt tax shelter (DTS), and interest coverage (IC) were exerted to measure of effective factors on capital structure based on different theories.
عنوان نشريه :
دانش حسابداري و حسابرسي مديريت
