مدل‏سازي ارزش در معرض ريسك قراردادهاي آتي سكۀ بهار آزادي با درنظرگرفتن حافظۀ تاريخي در مشاهدات: كاربردي از الگو‏هاي FIAPARCHCHUNG

هدف: ارزش در معرض ريسك ابزاري استاندارد و مناسب براي اندازه‌گيري ريسك بالقوۀ زيان‌هاي اقتصادي در بازارهاي مالي است كه امروزه به‌طور وسيعي براي كنترل و پيش‌بيني انواع ريسك‌ بازاري، اعتباري و مالي استفاده مي‌شود. روش: در اين مطالعه با بهره‏گرفتن از معيارهاي اطلاعات نشان داده شد بهترين الگويي كه مي‌تواند طي دورۀ 26/9/1392 تا 6/8/1395 نوسانات بازده آتي‌هاي سكۀ بهار آزادي را نمايش دهد، الگوي MA(1)FIAPARCHCHUNG(2,d,1) است. در ادامه ارزش در معرض ريسك، با توجه به الگوي ذكرشده در دو موقعيت خريد و فروش براي اين دارايي سنجيده و براي تأييد خوب‌بودن فرايند محاسبۀ ارزش در معرض ريسك از آزمون كوپيك استفاده شد. نتايج: طبق نتايج، ارزيابي ويژگي عدم‌تقارن و حافظۀ ‏بلندمدت در نوسانات بازده ممكن است سبب انتخاب الگوي ارزش در معرض ريسك مناسب براي عملكرد مديريت ريسك در بازار آتي‌هاي سكۀ تهران شود و تحليل‏ها در اين پژوهش مي‏تواند ابزاري باارزش براي فعاليت در بورس كالاي ايران محسوب شود.