بررسي تاثير جهش پولي نرخ ارز بر وقوع چرخه هاي تجاري در اقتصاد ايران با استفاده از روش تجربي لوكاس

Using Lucas Experimental Method to Investigate the Relationship between Exchange Rate Overshooting and Business Cycles in Iran

تكانه هاي نرخ ارز به دليل افزايش ريسك و نا اطميناني درتوليد مي تواند به عنوان يك متغير پيشرو در ايجاد بي ثباتي اقتصادي دركشور مطرح باشد. لذا اثبات اين مساله مي تواند به اتخاذ سياست هاي ثبيت اقتصادي در كشور كمك نمايند. در طي سالهاي 91-1368كشور بارها با تكانه هاي پولي نرخ ارز روبرو شده است لذا مقاله در صدد پاسخ گويي به اين سئوال است كه آيا تكانه هاي پولي نرخ ارز مي توانند متغير پيشرو در وقوع تكانه هاي توليد در ايران بوده باشند. دراين راستا از روش فيلترينگ هادريك – پرسكات براي برآورد روند بلندمدت نرخ ارز و gdp و محاسبه تكانه هاي آنها در بازه زماني فوق استفاده گرديد و چهار چرخه كامل ارزي (اوج- اوج) شناسايي شدند. سپس از روش تجربي لوكاس، به بررسي رابطه تكانه هاي اقتصادي با تكانه هاي ارزي در فاصله زماني هر يك ازچهار چرخه ارزي پرداخته شد و معلوم گرديد كه در هرچهار چرخه ارزي، تكانه هاي ارزي متغير پيشرو در وقوع تكانه هاي gdp بوده اند.

Exchange rate shocks due to increased risk and uncertainty of production are concerned as a leader variable in creating economic instability in the country. The proof of this can help to adopt economic policies. During 1989 -2013, this has repeatedly been met with Exchange rate overshooting. This article attempts to answer this question that the exchange rate overshooting plays a key role as a leading variable in business cycles in Iran economy. In this regard, using Hodrick-Prescott filtering method, trends, and exchange rate shocks and economic cycles in 1989 -2013 calculated. Then, four complete cycles of currency (peak-peak) were identified. Next, applying Lucas experimental method, the relationship between Log of GDP shock and the exchange rate cycles was investigated at the time of each four cycles. The results showed that exchange rate shocks played as a leading variable in all periods.