بررسي نظريه محبوبيت در بازار مالي ايران و رابطه آن با نوسانات بازده سهام و بازده سهام در بورس اوراق بهادار تهران

The study of popularity theory in Iran's financial market and its relationship with stock returns and stock returns volatilities in Tehran Stock Exchange

با توجه به اهميت و جايگاه سهام در مباحث مالي و حسابداري و واكنش سرمايه گذاران به سهام شركت ها در دوره هاي مختلف، در پژوهش حاضر به بررسي نظريه محبوبيت در بازار مالي ايران و رابطه آن با نوسانات سهام و بازده سهام در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته شد. براي اين منظور، تعداد 179 شركت در دوره زماني 6 ساله بين سال هاي 1389 الي 1394 مورد تجزيه و تحليل قرار گرفتند. پژوهش حاضر از نظر هدف كاربردي با طراحي پس رويدادي و از نظر روش استنتاج از جمله پژوهش هاي توصيفي - استقرايي مي باشد كه براي بررسي فرضيه ها از مدل هاي رگرسيوني خطي با استفاده از نرم افزار Eviews8 بهره گرفته شد. نتايج به دست آمده در پژوهش نشان مي دهد محبوبيت سهام با بازده سهام، نوسانات سهام و ضريب بتاي شركت ها داراي ارتباط مثبت و معناداري مي باشد. به عبارت ديگر، محبوبيت سهام مي تواند بازده سهام، نوسانات سهام و ضريب بتا را افزايش دهد.

Considering the importance of stocks in financial and accounting literatures, and investors’ reactions to company stocks during different periods, the present study investigates popularity theory in Iran's financial market and its relationship with stock returns and stock return volatilities in Tehran Stock Exchange. A total of 179 companies are analyzed during 2010 to 2015. This is an applied study with post-hoc design. Moreover, it is considered a descriptive - inductive study based on methodology. Linear regression models are applied to examine hypotheses using Eviews8 software. The results show there is a positive and significant relationship between stock popularity and stock returns, stock return volatility and beta coefficients. In other words, stock popularity can increase stock returns, stock volatility, and beta coefficient.