ارائه مدلي براي سنجش سوگيري پيش بيني سود مديريت

Providing A Model for Management Earnings Forecast Bias

علي‌رغم نقش با اهميتي كه پيش‌بيني سود مديريت در تصميم‌گيري بازيگران بازار سرمايه دارد اما به نظر مي‌رسد كه اين پيش‌بيني‌ها همراه با سوگيري است. در تلاش براي سنجش سوگيري پيش‌بيني سود مديريت ابزارهاي اندازه‌گيري تك‌بعدي (انفرادي) متعددي در ادبيات حسابداري و امور مالي ارائه ‌شده است. عليرغم اين تلاش‌ها تاكنون شاخص تركيبي جامعي براي اندازه‌گيري سوگيري پيش‌بيني سود مديريت ارائه نشده است. بر اين اساس پژوهش حاضر درصدد است تا شاخص تركيبي جامعي را براي اندازه‌گيري سوگيري پيش‌بيني سود مديريت ارائه كند. لذا با استفاده از تكنيك تصميم‌گيري چند معياره بهترين – بدترين شاخص‌هاي انفرادي متعدد موجود در ادبيات حسابداري و مالي را به روش نظرسنجي از خبرگان تركيب نموده و شاخص جامعي براي اندازه‌گيري سوگيري پيش‌بيني سود مديريت ارائه كرده‌ايم. يافته‌هاي پژوهش نشان مي‌دهد كه شاخص تركيبي مذكور شامل معيارهاي همچون خطاي پيش‌بيني سود مديريت دوره جاري و دوره قبل، كل اقلام تعهدي دوره جاري و دوره قبل، تغييرات پاداش مديريت و تغييرات جريان نقد ناشي از فعاليت‌هاي عملياتي بوده است؛ كه در بين اين معيارها ازنظر خبرگان خطاي پيش‌بيني سود مديريت دوره قبل بدترين معيار و تغييرات پاداش مديريت بهترين معيار براي سنجش سوگيري پيش‌بيني سود مديريت است. همچنين ارزيابي شاخص تركيبي به ‌دست ‌آمده نشان مي‌دهد كه قدرت پيش‌بيني‌كنندگي بالاتري را نسبت به معيارهاي انفرادي دارد. اين يافته‌ها مي‌تواند براي سرمايه‌گذاران و تحليلگران در باب اخذ تصميمات اقتصادي از جهت ارائه شاخص تركيبي جديد مفيد باشد.

Despite The Important Role That Management Profit Forecasting Plays In The Decision Making Of Capital Market Actors, These Predictions Appear To Be Biased. In The Attempt To Measure The Bias Of Predicting Profit Management, Numerous One- Dimensional Measurement Tools Have Been Proposed In The Accounting an‎d Finance Literature. Despite These Efforts, No Comprehensive Composite Index Has Been Developed To Measure Managementchr('39')s Earnings Forecast Bias. Accordingly, The Present Study Seeks To Provide A Comprehensive Composite Index To Measure Managementchr('39')s Earnings Forecast Bias. Therefore, Using Multi-Criteria Decision Making Technique (Best - Worst), We Combine Multiple Individual Indices In Accounting an‎d Financial Literature With Expert Opinion Polls an‎d Provide A Comprehensive Index For Measuring Management Profit Forecast Bias. The Findings Show That The Aforementioned Composite Index Includes Criteria Such As Current an‎d Previous Period Management Earnings Forecast Error, Total Accruals Of Current Period an‎d Previous Period, Management Bonus Changes an‎d Changes In Cash Flow From Operational Activities. According To Experts Among These Criteria, The Previous Period Management Is The Worst Criterion, an‎d The Management Bonus Changes Is The Best Measure To Measure Managementchr('39')s Earnings Forecast Bias. Also The Evaluation Of The Obtained Composite Index Shows That It Has Higher Predictive Power Than The Individual Criteria. These Findings Can Be Useful For Investors an‎d Analysts In Making Economic Decisions To Provide A Composite Index.