پديد آورندگان :
اسدي قراگوزلو، سعيد دانشگاه آزاد اسلامي واحد تهران مركزي - گروه اقتصاد، تهران، ايران , دقيقي اصلي، عليرضا دانشگاه آزاد اسلامي واحد تهران مركزي - گروه اقتصاد، تهران، ايران , مهدوي، غدير دانشگاه علامه طباطبائي - موسسه آموزش عالي بيمه اكو , دامن كشيده، مرجان دانشگاه آزاد اسلامي واحد تهران مركزي - دانشكده اقتصاد و حسابداري
چكيده فارسي :
هدف: توسعۀ مالي يكي از مهمترين الزامات رشد اقتصادي بالا و پايدار است كه از توسعه در بخش بيمه، بانك و بازار سرمايه حاصل مي‌گردد. وجود سيستمي كارا براي تجميع سرمايه‌هاي خرد در بخش بانكي و بيمه‌اي و تبديل آن‌ها به منابع مالي براي سرمايه‌گذاري و تأمين سرمايه در گردش موردنياز بنگاه‌ها سهم بسيار مهمي در مسير رشد اقتصاد دارد. در كشورهاي توسعه‌يافته بيمههاي زندگي در كنار تأمين آتيۀ بيمه‌گذاران، از مهمترين سازوكار‌هاي جذب نقدينگي راكد در بازار و سوق آن به بازار سرمايه به‌شمار مي‌آيد؛ متأسفانه در بازارهاي نوظهور سهم اين نهاد مالي بسيار ناچيز است. هدف اصلي مطالعۀ حاضر شناسايي و بررسي عوامل كلان اقتصادي مؤثر در توسعۀ مالي با تأكيد بر توسعۀ بيمههاي زندگي است.
روش‌شناسي: اين مطالعه با بهره‌گيري از رهيافت گشتاورهاي تعميم‌يافته داده‌هاي تابلويي و سري زماني بين سال‌هاي 1985 تا 2016 به بررسي مقايسه‌اي تأثير توسعۀ بيمههاي زندگي در توسعۀ مالي بين كشورهاي توسعه‌يافته و ايران مي‌پردازد.
يافته‌ها: يافته‌ها نشان مي‌دهد توسعۀ بيمههاي زندگي در كشورهاي توسعه‌يافته، برخلاف ايران، تأثير معني‌داري در توسعۀ مالي گذاشته است كه نشانگر توسعه نيافتن بيمههاي زندگي در صنعت بيمۀ ايران است. تأثير مخارج مصرفي دولت در توسعۀ مالي در ايران، برخلاف كشورهاي توسعه‌يافته، مثبت است و تأثير نرخ تورم در توسعۀ مالي در ايران برخلاف كشورهاي توسعه‌يافته معني‌دار بوده است. در ميان متغير‌‌‌‌هاي بررسي‌شده براي كشورهاي توسعه‌يافته، به‌ترتيب، حجم تجارت، مخارج مصرفي دولت، درآمد سرانه و توسعۀ بيمههاي زندگي بيشترين تأثير را در توسعۀ مالي گذاشته است. ولي در ايران، به‌ترتيب، مخارج مصرفي دولت، تورم و بيمههاي زندگي بيشترين تأثير را در توسعۀ مالي گذاشته است.
نتيجه‌گيري: نتايج نيز حاكي از آن است كه تأثير بيمههاي زندگي در توسعۀ مالي بيشتر از بيمههاي غيرزندگي است و از طرفي با توجه به نتايج پژوهش حاضر، بيمههاي زندگي به‌علت سهم پاييني كه در پرتفوي شركت‌هاي بيمه دارند، برخلاف كشورهاي توسعه‌يافته، تأثير معني‌دار ضعيفي در توسعۀ مالي در بخش بانكي مي‌گذارند. نتايج نهايي نشان مي‌دهد كه فرضيۀ اول تحقيق، «توسعۀ بيمههاي زندگي تأثير معني‌داري در توسعۀ مالي در كشورهاي توسعه‌يافته گذاشته است»، تأييد مي‌شود، اما فرضيۀ دوم تحقيق، «توسعۀ بيمههاي زندگي تأثير معني‌داري در توسعۀ مالي در ايران گذاشته است»، با سطح معني‌داري پايين تأييد مي‌گردد.
چكيده لاتين :
Objective: Financial development resulted from the advances in the insurance, banking and capital markets sectors is one of the most important requirements for a country’s sustained economic growth. An efficient system is needed for pooling micro-funds in the banking and insurance sectors and converting them into financial resources for firms’ financing and investment. In developed countries, life insurance is one of the most important mechanisms for attracting stagnant liquidity in the market and leading them into capital market along with sustaining the benefits for policyholders. However, in developing countries, the role of this financial institution is very limited. The objective of this study is to identify and investigate the macroeconomic factors affecting financial development with an emphasis on life insurance development.
Method: This study examined the impact of life insurance on financial development in a comparative study between developed countries and Iran during the period of 1985-2016 using the Generalized method of moments approach.
Finding: The results show that the development of life insurance in developed countries, unlike Iran, has a significant impact on financial development. This indicates the underdevelopment of the life insurance sector in Iran's insurance industry. Also, the effect of government expenditure on financial development in Iran, in contrast to the developed countries, is positive and significant. On the other hand, the impact of the inflation rate on financial development in Iran has been significant in contrast to the developed countries. Among the variables studied for developed countries, trade volume, government spending, GDP per capita and life insurance development had the greatest impact on financial development. In Iran, government spending, inflation, and life insurance have had the greatest impact on financial development.
Conclusion: The impact of life insurance on financial development is more than non-life insurance. Besides, unlike the developed countries, life insurance in Iran due to its low share in the insurance companies’ portfolio, has a significant negative effect on financial development in the banking sector. The first hypothesis of the research "life insurance development has a significant impact on the financial development in the developed countries" is confirmed. Nevertheless, the second hypothesis of the research, "life insurance development has a significant impact on Iran’s financial development ", is partially supported.
