اثرات آستانه‌اي جهش پولي نرخ ارز بر ارزش افزوده صنعت نفت وگاز در ايران (1980-2018)

The Evaluation of Threshold Effects of Exchange rate Overshooting on the Value Added of Iran's Energy (Oil and Gas) 1980-2018))

با توجه به اهميت تاثبر نرخ ارز در ارزش متغيرهاي بخش انرژي ، در اين پژوهش به بررسي جهش پولي نرخ ارز و تاثير آن بر ارزش افزوده بخش انرژي (نفت-گاز) پرداخته شد دوره زماني مورد مطالعه طي سال هاي 1980-2018 است .بدين منظور در قالب دو سناريو ،در ابتدا با استفاده از مدل ماندل فلمينگ و دورنبوش به تحليل نرخ ارز پرداخته شد و با استفاده از مدل خود توضيح با وقفه هاي گسترده (ARDL) روابط بلندمدت بين متغير جهش پولي نرخ ارز و ساير متغيرها مشخص شد. در سناريو دوم جهت بررسي اثرات آستانه اي جهش پولي نرخ ارز و تاثير آن بر ارزش افزوده بخش انرژي، مدل رگرسيون آستانه اي (TAR) را با دو رژيم متفاوت مورد بررسي قرار مي دهيم. نتايج تاثير جهش پولي نرخ ارز بر ارزش افزوده بخش انرژي را در حالت دو رژيم آستانه نشان مي دهد. با توجه به نتايج زماني كه نرخ ارز كمتر از حد آستانه (149.98) قرار دارد، متغيرهاي تشكيل سرمايه ثابت ناخالص و جهش پولي نرخ ارز معنادار نمي باشند و متغيرهاي مصرف انرژي، تورم و موجودي سرمايه تاثير معناداري بر ارزش افزوده بخش انرژي دارند. همچنين بعد از حد آستانه (149.98) متغيرهاي موجودي سرمايه و تورم معنادار نشده و متغيرهاي مصرف انرژي، جهش نرخ ارز و تشكيل سرمايه ثابت ناخالص اثر معناداري بر ارزش افزوده بخش انرژي دارند.

Due to the impacts of exchange rate on the value of energy sector variables, this study investigates Exchange rate Overshooting and its effect on energy sector (oil-gas) Value Added. For this purpose, in the two scenarios, firstly, using the Mandel Fleming and Dornbusch model, the exchange rate was analyzed an‎d by using the Autoregressive Distributed Lag (ARDL) Approach, long-run relationships between exchange rate monetary Overshooting variables and other variables were determined.. In the second scenario, to investigate the effects of exchange rate monetary Overshooting and its effect on the value added of the energy sector ,we used the threshold regression model (TAR) with two different regimes .According to the results when the exchange rate is below the threshold (149.98), the variables of gross fixed capital formation and currency exchange rate overshooting are not significant and the variables of energy consumption, inflation and capital stock have a significant effect on the value added of the energy sector. Also after the threshold (149.98) the variables of capital stock and inflation are not significant and the variables of energy consumption exchange rate monetary Overshooting and gross fixed capital formation have a significant effect on the value added of the energy sector.