انتخاب سبد سهام تحت محدوديت هاي معاملاتي و عدم قطعيت داده ها با استفاده از رويكرد بهينه سازي استوار و الگوريتم فرا ابتكاري NSGA-II

سبد سرمايه گذاري مجموعه يا تركيبي از دارايي هاي مالي و غير مالي مي باشد كه ممكن است توسط يك فرد و يا سازمان انجام شود و چگونگي تشكيل و بهينه سازي آن از اهميت بالايي برخوردار است. يكي از نكات بسيار مهم در فرآيند سرمايه گذاري و تشكيل پرتفوي كه در نظر گرفتن آن موجب تطابق هر چه بيشتر مدل با دنياي واقعي و افزايش كارآمدي آن مي گردد، در نظر گرفتن عدم قطعيت موجود در بازار هاي مالي است. لذا هدف از اين پژوهش، ارايه يك مدل دو هدفه انتخاب سبد سرمايه با قابليت پياده سازي در شرايط عدم قطعيت داده هاي مالي مي باشد كه بدين منظور از رويكرد بهينه سازي استوار استفاده شده است. لازم به ذكر است كه بازده و ارزش در معرض خطر مشروط به عنوان اهداف مدل در نظر گرفته شده اند و محدوديت هاي معاملاتي تعداد سهام مجاز و حدود خريد هر سهم نيز به مدل اضافه گرديده اند. هم چنين با توجه به پيچيدگي مدل ارائه شده، از الگوريتم فرا ابتكاري NSGA-II به منظور حل مدل پيشنهادي پژوهش بهره گرفته شده است. در نهايت نيز مدل با استفاده از داده هاي واقعي مربوط به 100 و 200 سهم از بورس اوراق بهادار تهران براي بازه زماني سال 1396، اجرا و حل گرديد كه نتايج حاكي از كارآمدي رويكرد پيشنهادي به منظور تشكيل سبد سهام با توجه به مطلوبيت ها و محدوديت هاي سرمايه گذار در شرايط عدم قطعيت داده هاي مالي مي باشد.