بررسي عوامل مؤثر بر نوسان نرخ ارز واقعي در ايران با تأكيد بر درآمد ارسالي شاغلين خارج از كشور: رهيافت خودرگرسيون با وقفه توزيعي

The Determinants of Real Exchange Rate Volatility in Iran with Emphasize on Remittances: ARDL approach

ورود جريان‌هاي ارز خارجي مانند رميتانس (Remittance) يا وجوه ارسالي شاغلين خارج از كشور كه يكي از مهمترين منابع ارز خارجي براي بسياري از كشورها محسوب مي‌شود، ممكن است موجب تغييرات ناگهاني و نوسان ارزش پول ملي آنها شود و اثرات نامطلوبي بر اقتصاد اين كشورها بر جاي گذارد. بنابراين در پژوهش حاضر، عوامل مؤثر بر نوسان نرخ ارز واقعي ايران با تأكيد بر درآمد ارسالي شاغلين خارج از كشور و با استفاده از رهيافت خودرگرسيون با وقفه توزيعي (ARDL) طي سال‌هاي 1980 الي 2017 مورد بررسي و تحليلي تجربي قرار مي‌گيرد. به منظور كمي‌سازي متغير نوسان، سه روش قابل استفاده براي پژوهش حاضر بيان مي‌شود كه پس از انتخاب روش بهينه از ميان آن‌ها، مدل پژوهش برآورد مي‌گردد. نتايج حاكي از آن است كه در بلندمدت، درآمد ارسالي شاغلين خارج از ايران تأثير مثبت و معناداري بر نرخ ارز دارد و باعث ايجاد نوسان در نرخ ارز واقعي مي‌گردد؛ اما در كوتاه‌مدت، اين وجوه داراي تأثير منفي بر نرخ ارز در ايران است. به علاوه، از ميان متغيرهاي پژوهش، توليد ناخالص داخلي سرانه بيشترين اثرگذاري را هم در كوتاه‌مدت و هم در بلندمدت در نوسان نرخ ارز واقعي دارد.

The inflow of foreign exchange, such as remittances, which is one of the most important sources of foreign exchange for many countries, may cause sudden changes and fluctuations in the national currency and have undesirable impacts on the economies of these countries. Thus, in this study, the influential factors of real exchange rate volatility in Iran with emphasize on remittances by using ARDL approach over the period 1980-2017 are examined and empirically analyzed. In order to quantify the exchange rate volatility, three methods can be used for the present study, which after selecting the optimal method, the model is estimated. The results indicate that remittances have positive and significant effect on the real exchange rate in the long-run and cause volatility of the real exchange rate; But in the short-run, remittances have negative effect on real exchange and lead to volatility in the real exchange rate in Iran. In addition, GDP per capita has the greatest impact on the real exchange rate volatility, both in the short-run and in the long-run.