تشكيل سبد سرمايه گذاري بهينه در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از روش‌هاي خوشه‌بندي سلسله مراتبي و تفكيكي

Portfolio Optimization Using Hierarchical and Denotation Clustering in Tehran Stock Exchange

نياز براي دست‌يابي به معيارهاي درست بهينه سازي پرتفو كه علاوه بر دقت به سرعت در تصميم گيري‌هاي سرمايه‌گذاري بيانجامد، امري فراتر از نيازهاي آكادميك است چرا كه نياز سرمايه‌گذاران، شركت‌هاي سرمايه‌گذاري و مديران سرمايه‌گذاري، به كاهش زيان‌هاي ناشي از سرمايه گذاري، افزايش بازده متناسب با ريسك همواره مورد بحث بوده است. با اين وجود دستيابي به روشي جهت بهينه سازي پرتفو به گونه‌اي كه شكاف بين نيازهاي كاربردي و مدل‌هاي تئوريك را پر كند كار بسيار دشواري است. با توجه به اينكه يكي از مهمترين عوامل موثر در كسب بازدهي مطلوب، متنوع‌سازي است. اين تحقيق با موضوع «تشكيل سبد سرمايه‌گذاري بهينه در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از روش‌هاي خوشه‌بندي سلسله مراتبي و تفكيكي»، سعي دارد با استفاده از داده‌هاي بازار و خوشه‌بندي آن، روشي مناسب جهت بهينه‌سازي پرتفو ارائه كند. نتيجه اين مقايسه ميزان موفقيت بهينه‌سازي بر اساس خوشه‌بندي را نسبت به پرتفوي شاخصي روشن خواهد كرد.

The need to achieve optimal portfolio optimization criteria, which, in addition to the accuracy of investment decisions quickly, goes beyond academic needs, as investors, investment companies and investment managers need to reduce their investment losses, increase Risk-adjusted returns have always been discussed. However, it is very difficult to achieve a portfolio optimization method that fills the gap between applied requirements and theoretical models. Considering that one of the most important factors in achieving optimal returns is diversification. This research, with the theme of "Formation of optimal investment portfolio in Tehran Stock Exchange using hierarchical and K-means clustering methods", attempts to present a suitable method for portfolio optimization using market data and clustering. The result of this comparison will clarify the success rate of cluster optimization compared to the index portfolio.