بررسي تاثير متغيرهاي خرد و كلان پولي بر شاخص قيمت سهام دوازده گروه شركتي فعالتر در بازار بورس اوراق بهادار با استفاده از روش داده‌هاي تابلويي پويا

بدون عنوان

به طور معمول، در بررسي عملكرد و كارايي بازار بورس اوراق بهادار، شاخص قيمت سهام آئينه تمام نماي بورس كشور تلقي مي‌شود. از اينرو تحليل‌گران مالي معتقدند كه شناسايي عوامل موثر بر قيمت سهام و تجزيه و تحليل رفتار قيمتي سهام در مقابل اين عوامل، مي‌تواند به بهبود و رونق بازار سرمايه كمك شاياني نمايد. اين مقاله به دنبال بررسي همزمان متغيرهاي خرد و كلان پولي موثر بر شاخص قيمت سهام دوازده گروه شركتي(فعاليت مشترك در يك صنعت) فعالتر در بازار بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از روش داده‌هاي تابلويي پويا براي دوره زماني 1389 تا 1396 است. نتايج برازش الگو حاكي از آن است كه اثر متغيرهاي پيش‌بيني سود(درآمد) هر سهم و شاخص قابليت نقدشوندگي سهام بر شاخص قيمت سهام مثبت است. همچنين اثر متغيرهاي كلان پولي مانند رشد نقدينگي و نرخ ارز بر شاخص قيمت سهام مثبت است؛ در حالي كه اثر نرخ سود بانكي بر شاخص قيمت سهام منفي مي‌باشد. ضريب وقفه متغير وابسته نيز مثبت و نشان‌دهنده وابسته بودن شاخص قيمت سهام به وقفه خودش است.

no abstract