عنوان مقاله :
اثر متغيرهاي اقتصادي و حسابداري بر تصميم‌هاي مالي مديران با نقش خطاهاي شناختي، مبتني بر رويكرد پويايي‌شناسي سيستم
پديد آورندگان :
خواجوي، شكراله دانشگاه شيراز، - دانشكده اقتصاد، مديريت و علوم اجتماعي - گروه حسابداري، شيراز، ايران , عليزاده طلا تپه، وحيد دانشگاه شيراز، - دانشكده اقتصاد، مديريت و علوم اجتماعي - گروه حسابداري، شيراز، ايران
كليدواژه :
پويايي‌شناسي سيستم , تصميم‌گيري , سوگيري شناختي
چكيده فارسي :
هدف: پژوهش حاضر، با هدف ارائه مدلي پويا از اثر متغيرهاي حسابداري و اقتصادي، بر تصميم‌هاي مالي مديران با در نظر گرفتن خطاهاي شناختي اجرا شده است. نقطه مغفول در پژوهش‌هاي حسابداري، بررسي اثر تشديد يا تقليل سوگيري‌هاي شناختي مديران بر ميزان اثرپذيري شركت‌ها از عدم قطعيت در محيط تجاري است كه ضرورت انجام چنين پژوهشي را نشان مي‌دهد.
روش: از روش پويايي‌شناسي سيستم براي مدل‌سازي و بررسي چگونگي تعامل بين اجزا، بر اساس اطلاعات شركت‌هاي پذيرفته‌شده در بورس اوراق بهادار در بازه زماني 9ساله از سال1390 تا 1398 استفاده شده است. براي افق شبيه‌سازي، دوره 15ساله از سال 1398 تا 1404 در نظر گرفته شده است.
يافته‌ها: عدم قطعيت ناشي از تورم بالاتر، موجب كاهش بيش‌سرمايه‌گذاري مديران مي‌شود، در حالي كه سوگيري فرافكني، اين اثر منفي را كمتر مي‌كند. همچنين، افزايش نرخ تورم گرايش مديران زيان‌گريز را نيز براي دريافت تسهيلات افزايش مي‌دهد؛ اما تفاوت اين‌گونه مديران آن است كه زماني تأمين مالي خارجي را مد نظر قرار مي‌دهند كه ميانگين موزون هزينه سرمايه ناشي از تكيه بر تأمين مالي داخلي، افزايش يابد. نتيجه ديگر اينكه مديران داراي سوگيري بيش‌اطميناني، هزينه منابع داخلي را كمتر از حد برآورد كرده و بر اساس ريسك‌گريزي ذاتي، سهم ريسك تأمين مالي خارجي و استفاده از آن را براي سرمايه‌گذاري كاهش مي‌دهند.
نتيجه‌گيري: الگوي تصميم‌گيري مديران در حوزه سرمايه‌گذاري و تأمين مالي، تحت تأثير سوگيري‌هاي شناختي قرار دارد و اين انحراف‌ها، رفتار مديران در مواجهه با عوامل محيطي و برون‌زا را شكل مي‌دهد. مديران به‌دليل شرايط حاكم بر فضاي اقتصادي كشور، سرمايه‌گذاري‌ها و سياست‌هاي هزينه‌كرد سرمايه‌اي خود را محدود مي‌كنند؛ اما به‌دليل تورش‌هاي رفتاري مؤثر بر الگوي تصميم‌گيري اقتصادي، عملكرد كلي شركت‌ها تضعيف مي‌شود و فرصت‌هاي ايجاد ارزش و خلق ثروت را از دست مي‌دهند.
چكيده لاتين :
Objective: This study aims to provide a dynamic model based on accounting and
economic variables, considering the affectability of managers' decisions from cognitive
biases. The neglected point in accounting studies is investigating the amplifying or
alleviating effect of managers’ cognitive biases on the extent of affectability of
companies from uncertainty in the business environment, which shows the necessity of
this research.
Methods: System dynamics approach has been used to model and study the interaction
between components based on the information of companies listed in the Tehran Stock
Exchange in a period of 9 years from 2011 to 2019. For simulation horizon, 15 years
from 2011 to 2026 have been considered.
Results: The uncertainty caused by higher inflation reduces the overinvestment of
managers, while the projection bias reduces this negative effect. Although rising inflation
also increases the tendency of loss aversion managers to receive loan, the difference
between such managers is that they consider external financing when the weighted
average cost of capital due to reliance on internal financing has gone up. Another result of
this study was that managers with overconfidence bias underestimate the cost of internal
resources, and based on inherent risk aversion, they reduce the portion of external
financing risk to use it as an investment.
Conclusion: The decision making model of managers is influenced by cognitive biases
and these deviations shape the behavior of managers in the face of environmental and
exogenous factors. Managers limit their investments and capital expenditure policies due
to the condition of the country's economic environment. However, due to behavioral
biases affecting their economic decision-making pattern, the overall performance of
companies weakened and in fact, these companies lose their opportunities to value
making and wealth creation.
عنوان نشريه :
بررسيهاي حسابداري و حسابرسي
