ارائه مدلي براي تشخيص زمان سقوط قيمت سهام

سقوط قيمت سهام به ‌تغيير بزرگ، منفي، غيرمعمول و ناگهاني در روند بازده سهام اشاره دارد كه در نبود حادثه مهم اقتصادي رخ مي‌دهد و چون مهم‌ترين هدف سرمايه‌گذاري اشخاص، يعني كسب سود ‌را به مخاطره مي اندازد، اگر ‌تشديد شود سبب بدبيني سرمايه‌گذاران ‌خروج منابع از بورس اوراق بهادار مي گردد. بنابراين، ‌پژوهش حاضر به ‌بررسي، كشف و ارائه مدلي براي سقوط قيمت سهام پرداخته كه ضمن همخواني با تعاريف و نظريه‌هاي مرتبط با سقوط قيمت سهام، ‌بتواند زمان سقوط قيمت سهام را‌ با ورود داده هاي جديد شناسايي نمايد. براي اين منظور، تعداد 49559 داده مربوط به بازده ماهانه ‌299 شركت پذيرفته شده در ‌بورس اوراق بهادار تهران طي بازه زماني مهرماه 1371 الي فروردين ماه 1397 مورد بررسي قرار گرفت. به منظور راستي آزمايي مدل طراحي شده، 90 درصد از شركت‌هاي مورد بررسي (269 شركت)، به صورت تصادفي به عنوان شركت‌هاي آموزش براي طراحي مدل انتخاب شدند و 10 درصد باقي مانده (30 شركت) به‌عنوان شركت‌هاي آزمايش براي راستي‌آزمايي مدل مورد استفاده قرار گرفتند. نتايج ‌نشان داد مدل تعيين شده بر مبناي نسبت درست‌نمايي، توانايي تشخيص زمان سقوط قيمت سهام شركت‌هاي مورد مطالعه را مطابق با هدف پژوهش دارد.