انتخاب سبد سهام فازي با بررسي همزمان بازده و ريسك نامطلوب

مسئله بهينه‌سازي و انتخاب سبدسهام و تنوع بخشي آن يكي از موضوعات جذاب و كاربردي در بازارهاي مالي است كه به‌عنوان ابزاري كارآمد در راستاي كمك به تصميم‌گيري‌هاي سرمايه گذاران از نتايج آن استفاده مي شود. مقاله حاضر به مدلسازي انتخاب سبد سهام با در نظر گرفتن محدوديت حدود نسبت هاي سرمايه گذاري جهت بهينه سازي همزمان بازده و ريسك در شرايط عدم اطمينان فازي مي پردازد. براي اين منظور، دو مدل برنامه ريزي امكاني جديد با بكارگيري اندازه هاي ميانگين و ريسك نامطلوب احتمالي و امكاني بازده فازي توسعه داده مي شود. با بررسي عملكرد اين مدل ها با استفاده از داده هاي ماركويتز و بورس اوراق بهادار تهران، نتايج نشان مي دهد كه اين مدل ها قادر هستند با بهينه سازي همزمان بازده و ريسك، سبد سهام مناسب را با توجه مقادير مختلف حدود نسبت هاي سرمايه گذاري براساس گرايش ها و استراتژي هاي مختلف سرمايه گذاران ارائه دهد.