ريسك فراگير بحران مالي در نظام بانكي ايران با رويكرد ARFIMA - FIGARCH- Delta CoVaR و ريزش مورد انتظار حاشيه اي

The pervasive risk of the financial crisis in the Iranian banking system with the ARFIMA-FIGARCH-Delta CoVaR approach and the expected marginal Shortfall

ريسك سيستميك به خطر شكست سيستم مالي يا شكست كل بازار اطلاق مي شود. اين ريسك مي تواند از بي ثباتي يا بحران در موسسات مالي نشات بگيرد و در اثر سرايت به كل نظام مالي انتقال يابد. هدف مقاله حاضر سنجش ريسك فراگير بحران مالي در نظام بانكي ايران بود. در اين مطالعه از اطلاعات آماري بانك ها در طول سال هاي 1392-1397 استفاده شده است. در بخش اول شاخص هاي ريسك فراگير بحران مالي با استفاده از شاخص Delta CoVaR محاسبه شده سپس سرايت پذيري ريسك با استفاده از روش ARFIMA - FIGARCH مورد ارزيابي قرار گرفته است. در گام اول، آزمون ريشه واحد بيانگر وجود ريشه كسري در شاخص قيمت سهام بانك ها بوده است. در ادامه شاخص هاي ريسك فراگير محاسبه شده و به مدلسازي سرايت ريسك سيستميك پرداخته شده است. نتايج مدل بيانگر اين بود كه وضعيت ريسك سيستميك در نظام بانكي كشور غيرنرمال بوده كه اين امر به دليل وضعيت اهرمي بانك ها كشور بوده است. همچنين مي توان با استفاده از نتايج اين تحقيق بيان كرد كه بخش هاي مختلف مالي ملزم به در نظر گرفتن سرمايه كافي براي ريسك سيستميك بوده تا از اين طريق از ورشكستگي بخش هاي با اهميت سيستميك در سيستم مالي در ايران جلوگيري نمود.

Systemic risk refers to the risk of failure of the financial system or failure of the entire market. This risk can arise from instability or crisis in financial institutions and can be transmitted to the entire financial system as a result of transmission. The purpose of this paper was to assess the pervasive risk of a financial crisis in the Iranian banking system. In this study, statistical information of banks during the years 1392-1397 has been used. In the first part, the comprehensive risk indicators of the financial crisis are calculated using the Delta CoVaR index, then the risk susceptibility is assessed using the ARFIMA-FIGARCH method. In the first step, the unit root test indicates the existence of a deficit root in the bank stock price index. Comprehensive risk indicators are then calculated and systemic risk transmission modeling is discussed. The results of the model indicated that the systemic risk situation in the country's banking system was abnormal, which was due to the leverage situation of the country's banks. Using the results of this study, it can also be stated that different financial sectors are required to consider sufficient capital for systemic