مدل سازي پويايي خطي سودهاي باقيمانده حسابداري

مفهوم مازاد خالص و مازاد ناخالص سودهاي حسابداري، پايه‌هاي مدل حسابداري حقوق صاحبان سهام را تشكيل ميدهد، اين مفاهيم و پويايي خطي اطلاعات سودهاي حسابداري براساس فرايند وينر با استفاده از مباني مكتب نئوكلاسيك اقتصادي بررسي مي‌شود. قيمت سهام را مي‌توان به متغير‌هاي ارزش دفتري سهام، سودهاي حسابداري و سودهاي نقدي پيوند داد، ۱۶۰ شركت پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طي سال‌هاي 1389 تا 1397بعنوان نمونه انتخاب شده است. نتايج نشان مي‌دهد در مدل اطلاعات سودها، براي ارزش دفتري سهام يك دوره قبل، ضريب مثبت و براي ارزش دفتري سهام جاري، ضريب منفي و بطوركل براي تغيير در ارزش دفتري سهام، ضريب مثبت ايجاد شده است، كه نشان‌دهنده پويايي اطلاعات سودها است. سودهاي غيرعادي با سود دوره قبل و ارزش دفتري سهام دوره قبل و همچنين با ارزش دفتري سهام دوسال قبل همبستگي دارد. بنابراين علامت ضرايب در مدل پويايي اطلاعات سودها مستقل از عامل حذف اثر تورم اقتصادي خواهد بود. محافظه‌كاري مستتر در پويايي اطلاعات بر علامت ضرايب مدل پويايي تاثير ندارد اما وزن‌هاي ارزش دفتري سهام و سودهاي غيرعادي به تعديلات ناشي از سياست‌هاي محافظه‌كاري حسابداري مربوط است. هرچه پويايي خطي اطلاعات بيشتر باشد، فرصت‌هاي آربيتراژ در بازارهاي سرمايه كاهش مي‌يابد، لذا، سبب افزايش رقابت در بازار و كاهش رانت‌هاي اقتصادي مي‌شود.