مدل‌سازي پيش‌بيني ورشكستگي با استفاده از متغيرهاي مديريت سود

Bankruptcy Prediction Modeling Using the Variables of Earnings Management

هدف اين مقاله مدل‌سازي و پيش ­بيني ورشكستگي با استفاده از متغيرهاي مديريت سود تعهدي و واقعي است. بر اين اساس با استفاده از رگرسيون لجستيك، صحت و دقت مدل­هاي ورشكستگي قبل و بعد از افزودن متغيرهاي مديريت سود، مورد سنجش قرار گرفته است. بر اين اساس، نمونه ­اي مشتمل بر 1287 سال- شركت طي دوره زماني 1385 - 1397 از شركت‌هاي بورس اوراق بهادار تهران انتخاب شده است. نتايج نشان داد توان پيش­بيني مدل‌هاي ورشكستگي آلتمن، اسپرينگيت و زيمسكي پس از افزودن متغيرهاي مديريت سود تعهدي نسبت به مدل­هاي اوليه، به‌ طور قابل‌ توجهي افزايش يافته است. هم‌چنين، پارامترهاي مديريت سود واقعي باعث تضعيف توان پيش‌بيني مدل­هاي آلتمن، اسپرينگيت و زيمسكي مي‌شود. بر اساس نتايج، به حسابداران، مديران شركت‌ها و برنامه‌ريزان اقتصادي توصيه مي‌شود، براي تصميم‌گيري بهتر و بهينه در خصوص مديريت مالي شركت‌ها به پديده مديريت سود شركت‌ها توجه ويژه ­اي نمايند.

The purpose of this research is to modeling and predicts bankruptcy using real and accrual earnings management variables. Based on this, using logistic regression, the accuracy of bankruptcy models before and after adding Earning management variables were estimated and compared. So, a sample consisting of 1287 years - company during the period 2006 to 2018 has been selected from the companies of Tehran Stock Exchange. The results showed that the predictability power of Altman, Springgate and Zimsky bankruptcy models has increased significantly after adding accrual earnings management variables compared to the initial models. The results also show that the parameters of real earning management weaken the predictability of Altman, Springgate and Zimsky models. Based on the results, accountants, managers, and economic planners are advised to pay special attention to the phenomenon of corporate Earning management in order to make their decisions better.