بررسي اثر متغيرهاي كلان اقتصادي و خاص بانكي بر ريسك نظام‌مند رهيافت كاپولا ارزش در معرض خطر شرطي

The effect of macroeconomic and specific banking variables on systemic risk Cupola Covar approach

هدف مقاله حاضر محاسبه ريسك نظام مند بانك ها با استفاده از تابع كاپولا و ارزش در معرض خطر شرطي و بررسي اثر متغيرهاي كلان اقتصادي و خاص بانكي بر آن است. در اين مطالعه از اطلاعات آماري بانك­ها در طول سال­هاي 1392-1397 استفاده شده است. به منظورتفسير وابستگي بين دو سري زماني تابع كاپولاي گامبل با توزيع حاشيه اي GARCH-DCC در نظر گرفته شد. نتايج نشان داد كه بازدهي بانك ها وابستگي بيشتري در دنباله بالايي توزيع دارند. بعلاوه مشخص گرديد ريسك نظام مند بانك‌هاي مختلف با يكديگرتفاوت معناداري دارند. بر اساس نتايج بدست آمده، اندازه شركت و جريان نقدينگي بانك‌ها اثر منفي و ارزش در معرض خطر اثر مستقيم بر روي شاخص داشته است. در حالي كه شاخص ROA بانك‌ها اثر مثبت و معناداري بر روي ريسك نظام مند بانك‌ها دارد.

This study estimates systemic risk of banks using the Copula function and Conditional Value at Risk and examine the extend to which macroeconomic and bank-specific variables contribute to systemic risrk. we use the statistical information of banks from 2014 to 2019.To describe the dependence between two-time series, the Gumble-Copula with marginal distribution of GARCH-DCC is used. The results indicate that banks' returns were more dependent on the upper distribution tail. According to the results of the estimation the systemic risk of different banks was significantly different. Further, the results indicate that the banks' size and cash flow had a negative effect, while the Value at Risk of bank has positive effect on the CoVaR index. Finally, the banks' ROA had a positive and significant effect on the banks' systemic risk.