ارائه مدل پيشنهادي براي سنجش پايداري مالي شركت با استفاده از روش اكونوفيزيك و شبكه عصبي مصنوعي

Modeling for Measuring Corporate Financial Sustainability Using the Econophysics and Bayesian Method

مفهوم پايداري مالي نزديك به دو دهه است كه در متون اقتصادي واردشده است. در ادبيات نظري مالي، پايداري مالي شركت را مي‌توان به‌عنوان يك سيستم مالي كه متشكل از واسطه‌گري‌هاي مالي، بازارها و زيرساخت‌هاي بازار كه قادر به تحمل ريسك شوك‌ها و برطرف كردن عدم تعادل‌هاي مالي مي‌باشد بيان نمود. لذا مطابق با استدلال فوق، هدف از پژوهش حاضر ارائه مدل پيشنهادي براي سنجش پايداري مالي شركت با استفاده از روش اكونوفيزيك و شبكه عصبي مصنوعي با استفاده از يك نمونه متشكل از 132 شركت پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طي سال هاي 1393 تا 1397 است. نتايج بدست آمده از فرضيه اول نشان مي دهد كه پيش‌بيني پايداري مالي مبتني بر روش اكونوفيزيك مي‌تواند نتايج بهتري را ارائه دهد. همچنين بر اساس نتيجه فرضيه دوم پيش‌بيني پايداري مالي مبتني بر روش بيزي مي‌تواند نتايج بهتري را ارائه دهد. در نهايت، با مقايسه روش اكونوفيزيك و روش بيزي در خصوص پيش بيني پايداري مالي شركت، مي توان به اين نتيجه دست يافت كه پيش‌بيني پايداري مالي مبتني بر روش اكونوفيزيك نتايج بهتري را نسبت به روش بيزي ارائه مي‌دهد.

The concept of financial sustainability has been in the economic literature for nearly two decades. In the theoretical financial literature, firm financial sustainability can be described as a financial system consisting of financial intermediaries, markets, and market infrastructures that are capable of withstanding risk shocks and resolving financial imbalances. Therefore, according to the above argument, the purpose of the present study is to present a proposed model for measuring the financial sustainability of the company by using Econophysics and artificial neural network using a sample of 132 companies listed in Tehran Stock Exchange during 2015-2019. The results of the first hypothesis show that the prediction of financial sustainability based on the Econophysics method can provide better results. Also, based on the result of the second hypothesis, the Bayesian method can predict better financial sustainability. Finally, by comparing the Econophysics and Bayesian approaches to predicting financial sustainability of the firm, it can be concluded that the prediction of financial sustainability based on the economophysical method yields better results than the Bayesian method.