پيش‌بيني بحران در بورس اوراق بهادار تهران با معيارهاي آنتروپي و بررسي بحران‌ هاي شناسايي‌ شده مانند كوويد-19

Prediction of Crisis in Tehran Stock Exchange with Entropy and Analyzing the Identified Crises such as Covid-19

پيش‌بيني مقدمۀ تصميم‌گيري است. از اين‌رو، بسياري از سرمايه‌گذاران تمايل دارند از روند بازارها و تغييرات بازده قيمت‌ها آگاهي داشته باشند. بدين منظور، روش‌هاي متعددي در حوزه‌هاي مختلف استفاده شده است، اما در پژوهش پيشارو به بررسي توانايي پيش‌بيني بحران به وسيله معيارهاي آنتروپي باقي‌مانده تجمعي و نوع تعميم‌يافته آن يعني آنتروپي باقي‌مانده تجمعي فراكتالي پرداخته شده است. داده‌هاي مورد استفاده در پژوهش شامل شاخص كل، حجم معاملات، ارزش معاملات، و نرخ ارز از مهر 1389 تا تير 1400 است. نتايج پژوهش نشان مي دهد كه هر دو معيار توانايي پيش‌بيني بحران را دارند، اما معيار آنتروپي باقي‌مانده تجمعي فراكتالي در پيش‌بيني بحران بهتر از آنتروپي باقي‌مانده تجمعي عمل مي كند. بحران ها به ترتيب در بازه زماني 1392-1391، 1395-1393، 1398-1397، و 1400-1399 شناسايي شده اند. هر يك از بحران ها، ازجمله بحران كوويد-19، مورد بررسي و تحليل قرار گرفت.

Prediction is one of the most important premises in making investment decisions. Accordingly, investors are keen to be aware of market trends and price returns. For this purpose, several methods have been used in different fields; however, in the present study, the ability to predict the crisis by Cumulative Residual Entropy (CRE) and its generalized type, Fractional Cumulative Residual Entropy (FCRE), has been investigated. The data used in the research include the overall index, volume, trade value, and foreign exchange rate from October 2010 to July 2021. The results showed that both criteria could predict the crisis, but the FCRE is superior in crisis prediction. The identified periods of crisis are 2011-2012, 2014-2016, 2018-2019, and 2020. Each of the crises, including the recent Covid-19, was analyzed and investigated.