تعيين ناهمگني رفتار وام دهي بانك ها در واكنش به سياست پولي

Determining the Heterogeneity of Banks Lending Behavior in Response to Monetary Policy

هدف اين مطالعه بررسي تاثير شاخص‌هاي سلامت مالي CAMEL بر وام‌دهي بانك‌هاي كشور در چارچوب كانال وام‌دهي بانك است. به منظور تحليل ناهمگني رفتار بانك‌ها در واكنش به سياست پولي، متغيرهايي تحت عنوان اثر تقاطعي نسبت‌هاي CAMEL با سياست پولي در مدل تعريف شده‌ كه از حاصل‌ضرب متغير سياست پولي در هر يك از اين شاخص‌ها به‌دست مي‌آيد. در تخمين مدل به روش GMM از داده‌هاي تابلويي ترازنامه‌ و صورت سود و زيان 24 بانك كشور در دوره 1384-1396 استفاده شد. نتايج نشان ميدهد كه متغير سياست پولي (پايه‌ي پولي) ارتباط مثبت و معناداري با ميزان وام‌دهي بانك‌ها داشته و نسبت‌هاي CAMEL شدت اثر‌بخشي سياست پولي بر وام‌دهي بانك‌ها را تغيير مي‌دهند. به عبارت ديگر شاخص‌هاي سلامت مالي عاملي هستند تا بانك‌ها بر مبناي آن در واكنش به سياست پولي رفتار متفاوتي داشته كه به معني ناهمگني رفتار بانك‌هاست. اثر سياست پولي بر وام‌دهي بانك با سطوح بالاتر شاخص‌هاي نقدينگي و كيفيت مديريت، كاهش يافته ولي دو شاخص كفايت سرمايه و كيفيت دارايي سبب تقويت اين اثربخشي مي‌شود و در نهايت شاخص سودآوري تاثيري بر اين اثربخشي ندارد. همچنين افزايش رقابت در صنعت بانكداري، اثربخشي سياست پولي بر وام‌دهي بانك‌ها را تقويت مي‌كند.

The purpose of this study is to investigate the effect of CAMEL financial health indicators on country،s banks lending within the bank lending channel. In order to analyze the Heterogeneity of banks' behavior in response to monetary policy, the variables called the interaction effect of the CAMEL indicators whit monetary policy have been defined in the model that are obtained by multiplying the monetary policy in each of these Ratios. In model estimation using GMM method uses the balance sheet and profit and loss statement panel data of the 24 banks in the period 1384-1396. results indicate that the monetary policy variable -monetary base- has a positive and significant relationship with bank lending and the CAMEL ratios change the intensity of monetary policy effectiveness on banks lending. In other words CAMEL indicators are a factor for banks to behave differently in response to monetary policy, which is the heterogeneous concept of banks' behavior. the impact of monetary policy on bank lending will deacrease with higher levels of liquidity and management quality indicators. But capital adequacy and asset quality strengthen the effectiveness of monetary policy on bank lending and earning indicator doesn’t have any effect. Also the degree of competition in the banking industry strengthens the effectiveness of monetary policy on bank lending.