عنوان مقاله :
تاثير لحن محافظه كارانه مديريت در افشاي ريسك بر ريزش قيمت سهام: رويكرد زبان شناختي مبتني بر لحن افشاي اخبار
عنوان به زبان ديگر :
The Effect of Conservative Management Tone on Risk Disclosure on Stock Price Fall: A Linguistic Approach Based on News Disclosure Tone Community Verified icon
پديد آورندگان :
مهرادي، رامين دانشگاه آزاد اسلامي واحد تبريز - دانشكده مديريت، اقتصاد و حسابداري - گروه حسابداري، تبريز، ايران , بادآور نهندي، يونس دانشگاه آزاد اسلامي واحد تبريز - دانشكده مديريت، اقتصاد و حسابداري - گروه حسابداري، تبريز، ايران , زينالي، مهدي دانشگاه آزاد اسلامي واحد تبريز - دانشكده مديريت، اقتصاد و حسابداري - گروه حسابداري، تبريز، ايران , برادران حسن زاده، رسول دانشگاه آزاد اسلامي واحد تبريز - دانشكده مديريت، اقتصاد و حسابداري - گروه حسابداري، تبريز، ايران
كليدواژه :
محافظه كاري در افشاي ريسك , عدم تقارن اطلاعاتي , ريزش قيمت سهام , ريسك نامطلوب , لحن زبان
چكيده فارسي :
در شركت هايي كه لحن زبان مديريت در افشاي ريسك هاي شركت، محافظه كارانه است براي افشاي اخبار خوب مرتبط با ريسك، تاييد پذيري بيشتري لازم بوده و براي افشاي اخبار بد ريسك، استاندارد پايين تري از تاييدپذيري لازم است و اين مي تواند احتمال انباشت اخبار منفي در اين شركت ها را پايين آورده و خطر ريزش قيمت سهام را كاهش دهد. بر اين اساس، هدف اين پژوهش بررسي تاثير لحن محافظه كارانه در افشاي ريسك بر ريزش قيمت سهام مي باشد. دوره زماني پژوهش از سال 1388 تا سال 1397 و تعداد نمونه مورد بررسي شامل 167 شركت پذيرفته شده در بورس و اوراق بهادار تهران مي باشد. فرضيه هاي پژوهش با رويكرد داده هاي تركيبي و رگرسيون خطي چندگانه مورد آزمون قرار گرفت. يافته ها نشان مي دهد كه محافظه كاري در افشاي ريسك به واسطه الزام به تاييد پذيري نامتقارن براي افشاي اخبار خوب و بد ريسك، خطر ريزش قيمت سهام را كاهش مي دهد. همچنين در شرايطي كه عدم تقارن اطلاعاتي بالا باشد نقش محافظه كاري در افشاي ريسك در محدود كردن انگيزه هاي مديران براي انباشت اخبار منفي و جلوگيري از ريزش قيمت سهام افزايش پيدا مي كند.
چكيده لاتين :
In firms where language tone of management in risk disclosure is conservative, more verification is required to disclose good risk news and a lower standard of verification is required to disclose bad risk news. This type of risk disclosure can reduce the likelihood of negative news accumulating in these firms and decrease the stock price crash risk. Accordingly, the purpose of this research is to investigate the effect of conservative tone in risk disclosure on the stock price crash. The research period is from 2009 to 2018 and the sample number included 167 firms listed in Tehran Stock Exchange. Panel data approach and multiple linear regression were used to test the research hypotheses. The findings show that Conservatism in Risk Disclosure(CRD) reduces the stock price crash risk by requiring asymmetric verification to disclose good and bad risk news. Also, given the high information asymmetry, the role of CRD as a limiter to managers' motivation to accumulate negative news and prevent the stock price crash increases.
عنوان نشريه :
دانش مالي تحليل اوراق بهادار
