ابزارهاي نوين جهت تأمين مالي كسب‌و‌كارها: مطالعه‌اي مروري با تاكيد بر چرخه عمر

New tools for financing businesses: A Review study with emphasis on the life cycle

در ايران بيش از 95 درصد از سازمان‌ها را بنگاه‌هاي كوچك و متوسط تشكيل مي‌دهند كه با چالش‌هاي عديده‌اي روبه‌رو هستند. يكي از مهم‌ترين اين چالش‌ها، چگونگي تأمين مالي و ابزارهاي موجود در آن است. ابزارهاي تأمين مالي سنتي در اين بنگاه‌ها (سرمايه و بدهي و يا فروش دارايي) از انعطاف‌پذيري لازم برخوردار نبوده و هزينه بالايي براي بنگاه ايجاد مي‌كنند. بنابراين با به كارگيري ابزارهاي نوين تأمين مالي سعي شده است انعطاف‌پذيري لازم را در تأمين مالي اين مؤسسات ايجاد كرده و ريسك آن‌ها را كاهش داد. از طرفي بايد بين ابزارهاي تأمين مالي و چرخه عمر اين كسب‌وكارها تطابق وجود داشته باشد. از اين رو هدف اين تحقيق معرفي ابزارهاي نوين تأمين مالي، تعيين ويژگي هر يك از آنان و كاركارد آن‌ها در چرخه كسب‌وكارها است. روش تحقيق در اين پژوهش به‌صورت اسنادي و كتابخانه‌اي بوده است. براي جمعآوري اطلاعات از مرور منابع كتابخانه‌اي استفاده گرديد. يافته‌هاي تحقيق حاكي از آن است كه براي مشاغل خرد و خانگي از تأمين مالي نانو، براي بنگاه‌هاي كوچك و متوسط از تأمين مالي خرد و براي تأمين مالي بنگاه‌هاي بزرگ از تأمين مالي كلان استفاده مي‌شود. از طرفي بر اساس چرخه عمر كسب‌و‌كار اسكات و بروس در زمان ايجاد كسب‌و‌كار از تأمين مالي نانو و در زمان رشد از تأمين مالي خرد و در زمان اشباع از تأمين مالي جمعي و يا كلان استفاده مي‌شود. از اين‌رو پيشنهاد مي‌گردد مراكز تأمين مالي تخصصي براي شركت‌هاي كوچك و متوسط ايجاد گردد.

In Iran, more than 95% of organizations are small and medium enterprises, which face many challenges. One of the most important of these challanges is how to finance and the tools available in it. Traditional financing tools in these businesses (capital and debt or sale of assets) do not have the necessary flexibility, and create a high cost for the business. Therefore, by using new financing tools, an attempt has been made to create the necessary flexibility in financing these institutions and reduce their risk. On the other hand, there must be correspondence between the financing tools and the life cycle of these businesses. Therefore, the purpose of this study is to introduce new financing tools, determine the characteristics of each of them and their function in the business life cycle. The research method in this research was documentary and library. Library resources were used to collect information. Research findings suggest that nano-financing can be used for small and home-based businesses, micro-financing can be used for small and medium-sized enterprises, and macro-finance can be used to finance large enterprises. On the other hand, according to Scott’s and Bruce’s business life cycle, nano-financing is used at the time of business introduction, micro-financing at the time of growth, and collective or macro-financing at the time of maturity. Therefore, it is suggested to establish specialized financing centers for small and medium companies.