زمان بندي بالاترين قيمت 52 هفته و بازده مقطعي سهام

هدف پژوهش حاضر بررسي توان پيش بيني‌ بازده مقطعي سهام توسط دو استراتژي مومنتوم زمان بندي وقوع بالاترين قيمت 52 هفته (RR) و مومنتوم بالاترين قيمت 52 هفته (GH) است. جهت آزمون توان پيش‌بيني دو استراتژي مذكور از اطلاعات 143 شركت پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طي سال هاي 1381 تا 1392 استفاده شده است. براي آزمون فرضيه ها از رگرسيون داده هاي تركيبي بهره گرفته شده است. نتايج به دست آمده حاكي از آن است كه زمان بندي وقوع بالاترين قيمت 52 هفته و بالاترين قيمت 52 هفته قادرند بازده آتي سهام را پيش بيني كند. لذا يافته ها نشان مي دهد بازده آتي سهام تابعي از سنجه مومنتوم به كار گرفته شده مي باشد.