بررسي تأثير بانك‌هاي تخصصي بر ارزش افزوده بخش‌هاي اقتصاد ايران (رهيافت هم‌ انباشتگي FMOLS)

The Effect of Specialized Banks on Value Added of Iran Economy Sectors (FMOLS Co-Integrating Approach)

هدف اصلي اين مطالعه بررسي اثر مداخله اعتباري دولت در نظام بانكي بر رشد بخش‌هاي اقتصادي ايران طي سال‌هاي 1396-1376 مي‌باشد. براي اين منظور با بهره‌گيري از روش هم‌انباشتگي حداقل مربعات كاملاً اصلاح شده (FMOLS) به برآورد رابطه بلندمدت در بانك‌هاي تخصصي (بانك صنعت‌ ومعدن، كشاورزي و مسكن) پرداخته شد. نتايج تخمين الگو بيانگر اين است كه متغيرهاي مدل شامل موجودي سرمايه خالص بخش‌هاي اقتصادي، تسهيلات پرداختي بانك‌هاي تخصصي به بخش‌هاي اقتصادي، جمعيت شاغل بخش‌هاي اقتصادي، سهم هر يك از بانك‌هاي تخصصي از كل سيستم بانكي، درجه باز بودن اقتصاد و شاخص مالكيت دولتي بانك‌ها از تأثير مثبت و معنادار بر ارزش افزوده بخش‌هاي اقتصادي برخوردار مي‌باشند. از اينرو، مهمترين نتيجه مطالعه حاضر اين بوده است كه مداخله اعتباري دولت از طريق بانك‌هاي تخصصي (صنعت ‌و معدن، كشاورزي و مسكن)، از تأثيري معنادار بر رشد اقتصادي بخش‌هاي مربوطه (صنعت، كشاورزي و ساختمان) برخوردار است. لذا در اين پژوهش ديدگاه توسعه‌اي در مورد حضور دولت در بخش مالي و به‌ ويژه بانك‌ها مورد پذيرش و حمايت قرار مي‌گيرد؛ ليكن با توجه به نتايج تحقيق (معني‌داري در سطح90%) به نظر مي‌رسد ماهيت دولتي بانك‌ها و سهيم نبودن آن‌ها در سود و زيان فعاليت بنگاه‌هاي اقتصادي بويژه در شرايط ركود اقتصادي، باعث اثر ضعيف اين نوع مالكيت بر ارزش افزوده بخش هاي اقتصادي شده است.

The main purpose of this study is to investigate the effect of government credit intervention in the banking system on the growth of Iran economic sectors during the years 1997-2017. For this purpose, using the fully modified least squares model (FMOLS), the long-run relationship in development banks (Bank of Industry and Mines, Agriculture and Housing) was estimated. The results of model estimation show that the variables of net capital stock of economic sectors and facilities of development banks to economic sectors, labor force of economic sectors and the share of each development bank in the total banking system, the degree of openness of the economy and the state ownership index of banks has a positive and significant effect on the value added of economic sectors. Therefore, the most important result of the present study has been that government credit intervention through development banks (industry and mining, agriculture and housing), has a significant effect on the economic growth of relevant sectors (industry, agriculture and construction). Therefore, in this study, developmental view on the presence of the government in the financial sector, especially banks, is accepted and supported. However, According to the research results (significance at 90% level) it seems that the state nature of banks and their non-share in the profits and losses of enterprises, especially in times of recession, has caused a weak effect of this type of ownership on the value added of economic sectors.