تعيين مقدار بهينه قدرت بازار براي حداكثر سازي عملكرد صنعت بانكداري

Determining the Optimal Amount of Market Power to Maximize the Performance of the Banking Industry

هدف اين مقاله، مطالعه مقدار بهينه قدرت بازار بانكداري براي حداكثر­سازي عملكرد آن مي­ باشد. براي اين منظور با استفاده از آمارهاي 170 كشور طي سال­ هاي 2017-1995 به صورت تركيبي از مدل گشتاورهاي تعميم ­يافته سيستمي دو­مرحله ­اي (Two-Step System GMM) براي آزمون و تخمين رابطه بين متغيرها استفاده شده است. پس از بررسي ايستايي متغيرها و روابط هم ­انباشتگي مدل ­ها، ميزان اثرگذاري هر كدام از متغيرها بر شاخص­ هاي عملكرد، مدل­ ها تخمين و مورد بررسي قرار گرفتند. نتايج مطالعه نشان مي­دهد فرضيه ­هاي ساختار-رفتار-عملكرد ((SCP و ساختاركارآ (ES) تاييد مي­ شوند و فرضيه قدرت نسبي بازار RMP)) رد مي­ شود. يك رابطه U وارون بين تمركز و سودآوري بدست آمد كه تا سطح آستانه 0/164 براي شاخص لرنر، با افزايش تمركز، سودآوري افزايش و بعد از آن كاهش مي ­يابد و رابطه بين تمركز و كارايي، U شكل است كه بعد از سطح آستانه 0/25 براي شاخص لرنر، كارايي افزايش مي­ يابد. لحاظ كردن كيفيت نهادي باعث مي ­شود تا رابطه بين تمركز و سودآوري به صورت U شود. لذا كيفيت نهادي باعث تعديل اثرات نامطلوب قدرت بازار بر سودآوري مي­ شود. همچنين لحاظ كردن كيفيت نهادي باعث مي­ شود تا رابطه بين تمركز و كارايي به صورت U وارون گردد. به اين معني كه در محيط با كيفيت نهادي پايين، قدرت بازار باعث ناكارايي و فرضيه زندگي آرام تاييد مي­ شود و در محيط نهادي با كيفيت بالا، قدرت بازار باعث كارايي بيشتر و فرضيه زندگي آرام رد مي­ شود.

The purpose of this paper is to study the factors inside and outside the banking industry on its performance. For this purpose, using the statistics of 170 countries during the years 1995-2017. The paper’s data analysis is System Generalized Method of Moments (System GMM) approach. After examining the static variability of the variables, the correlational relationships of the models are examined and the results indicate the existence of long-run equilibrium relations between the variables. In order to study the effect of each of the variables on performance indicators, the estimation model was studied and examined. The results of the study show that the structure-behavior-performance hypotheses (SCP) and efficient structure (ES) are confirmed and the relative market power hypothesis (RMP) are rejected. An inverse U-shaped relationship was found between concentration and profitability, which increased to a threshold level of 0.164 for the Lerner index, with increasing concentration, profitability increasing and then decreasing, and the relationship between concentration and performance being the U-shaped curve after the level. A threshold of 0.25 for the Lerner index increases performance. Considering institutional quality makes the relationship between concentration and profitability U-shaped. Therefore, institutional quality moderates the adverse effects of market power on profitability. Also, considering institutional quality causes the relationship between concentration and efficiency to be inverted U-shaped. This means that in a low-quality institutional environment, market power leads to inefficiency and the hypothesis of a quiet life is confirmed, and in a high-quality institutional environment, market power leads to greater efficiency and the hypothesis of a quiet life is rejected