ارزيابي تأثير غيرخطي آزادسازي مالي و متغيرهاي كلان اقتصادي بر بهره‌وري بانك‌ها: شواهدي از كشورهاي منتخب در حال‌ توسعه

Assessing the Nonlinear Impact of Financial Liberalization and Macroeconomic Variables on Banking Productivity: Evidence from Selected Developing Countries

در اين پژوهش به بررسي تأثير آزادسازي مالي و متغيرهاي كلان اقتصادي (تورم، رشد اقتصادي، عوامل نهادي، سرمايه انساني و فضاي كسب‌ و كار) بر بهره‌وري بانك‌ها در 15 كشور منتخب درحال‌توسعه طي دوره زماني 2006 تا 2017 با استفاده از تكنيك اقتصادسنجي ماركوف سوئيچينگ پرداخته شده است. نتايج برآوردها حاكي از آن است كه، شاخص آزادسازي مالي در رژيم اول (دوره رونق) بر تعداد شعبات بانكي تأثير مثبت دارد ولي در رژيم دوم (دوره ركود)، شاهد رابطه منفي هستيم. تورم و فضاي كسب‌وكار در هر دو رژيم تأثير منفي بر تعداد شعبات بانكي دارند ولي رشد اقتصادي و سرمايه انساني تأثير مثبتي بر تعداد شعبات بانكي دارند. شاخص تركيبي عوامل نهادي نيز در رژيم اول داراي تأثير منفي بر تعداد شعبات بانكي مي‌باشد ولي در رژيم دوم شاهد رابطه مثبت مي‌باشيم.

This study examines the effect of financial liberalization and macroeconomic variables (inflation, economic growth, institutional factors, human capital and business environment) on banking productivity in 15 selected developing countries during the period 2006 to 2017 using Markov econometric technique Switching is addressed. The results indicate that the financial liberalization index in first regime (boom period) has a positive effect on number of bank branches, but in second regime (recession period), we see a negative relationship. Inflation and business environment in both regimes have a negative effect on number of bank branches, but economic growth and human capital have a positive effect on number of bank branches. The combined index of institutional factors in first regime has a negative effect on the number of bank branches, but in second regime we see a positive relationship.