تأثير ميانجي شكنندگي سيستم بانكي بر رابطه‌ي حساسيت سهامداران كنترلي و واگرايي نرخ بهره

The mediating effect of banking system fragility on the relationship between controlling shareholder sensitivity and interest rate divergence

يكي از مباني تصميم‌گيري سرمايه‌گذاران جهت سرمايه‌گذاري در شركتها، اعتماد به وضعيت آنها در شرايط اقتصادي كشور است. بانك ها و مؤسسات اعتباري به عنوان يكي از اركان اصلي بازارهاي مالي، از آسيب‌پذيري خاصي در اين زمينه برخوردارند و آن‌ها را در مقابل بحران‌ها شكننده مي‌سازد. بانك‌ها با توجه به وضعيت خود نرخ هاي بهره متفاوتي ناشي از سود سپرده و تسهيلات ارائه مي‌دهند كه منجر به واگرايي نرخ بهره مي شود. اين پژوهش به بررسي تأثير ميانجي شكنندگي سيستم بانكي بر رابطه‌ي بين حساسيت سهامداران كنترلي و واگرايي نرخ بهره در شركت‌هاي پذيرفته‌ شده در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته است. در اين مطالعه 31 بانك و مؤسسات مالي پذيرفته‌شده در بورس به‌صورت سالانه در طي سالهاي 1389 تا 1398 موردبررسي قرار گرفت. نتايج حاصل از آزمون فرضيه ها با استفاده از روش رگرسيون چند متغيره نشان مي‌دهد كه 1- بين حساسيت سهامداران كنترلي و واگرايي نرخ بهره رابطه منفي و معنادار وجود دارد.2-بين حساسيت سهامداران كنترلي و شكنندگي سيستم بانكي رابطه منفي و معنادار وجود دارد.3-بين شكنندگي سيستم بانكي و واگرايي نرخ بهره رابطه منفي و معنادار وجود دارد.4-شكنندگي سيستم بانكي رابطه‌ بين حساسيت سهامداران كنترلي و واگرايي نرخ بهره را توضيح مي‌دهد.

Banks and credit institutions, as one of the main pillars of financial markets, have special vulnerabilities in this field and make them fragile in the face of crises. Depending on their situation, banks offer different interest rates on interest on deposits and facilities, which leads to interest rate divergence. This study investigates the mediating effect of banking system fragility on the relationship between the sensitivity of controlling shareholders and interest rate divergence in companies listed on the Tehran Stock Exchange. In this study, 31 banks and financial institutions listed on the stock exchange were reviewed annually during the years 2011 to 2020. The results of testing the hypotheses using multivariate regression method show that 1- There is a negative and significant relationship between the sensitivity of controlling stakeholders and interest rate divergence. 2- There is a negative and significant relationship between the sensitivity of controlling shareholders and the fragility of the banking system. 3. There is a negative and significant relationship between the fragility of the banking system and interest rate divergence. 4. The fragility of the banking system explains the relationship between the sensitivity of controlling shareholders and interest rate divergence.