بررسي تاثير خوانايي صورت‌هاي مالي بر هزينه‌هاي نمايندگي

The effect of financial statements readability on the agency cost

ابهام در خوانايي صورت­هاي مالي منجر به كاهش توانايي سرمايه­گذاران در تحليل و درك اطلاعات مالي شده و مي­تواند عاملي در جهت تعديل هزينه­ هاي نمايندگي باشد. در اين مقاله، هدف بررسي نقش كيفيت حسابرسي و كيفيت كنترل ­هاي داخلي در تعديل ارتباط بين خوانايي صورت­ هاي مالي و هزينه ­هاي نمايندگي است. به منظور بررسي موضوع مورد مطالعه، از الگوي رگرسيوني داده­ هاي تركيبي در دوره زماني 1388 تا 1396 استفاده شده و داده­هاي 120 شركت پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران جمع آوري و براي آزمون فرضيه­ هاي پژوهش استفاده شده است. نتايج فرضيه اول تحقيق مبني بر اثر معني دار خوانايي صورت­هاي مالي بر هزينه­ هاي نمايندگي شركت تاييد شده است. فرضيه دوم پژوهش بيانگر اين است كه كيفيت حسابرسي اثر معناداري بر تعامل مشترك خوانايي صورت­هاي مالي و هزينه­ هاي نمايندگي دارد. در نهايت نتايج مشخص مي­ كند كه كيفيت كنترل ­هاي داخلي اثر معناداري بر تعامل مشترك خوانايي صورت­ هاي مالي و هزينه ­هاي نمايندگي شركت ندارد. نتايج پژوهش حاكي از آن است كه افزايش خوانايي صورت­هاي مالي در واحدهاي تجاري منجر به افزايش كيفيت اطلاعات ارائه شده به سهامداران اقليت و تحليل­گران شده و عدم تقارن اطلاعاتي به واسطه شفافيت بيشتر، بين مديران و ذينفعان كاهش مي­يابد. به عبارتي، افزايش خوانايي صورت­هاي مالي با كنترل رفتارهاي فرصت­ طلبانه مديران منجر به كاهش هزينه­ هاي نمايندگي شده و كيفيت حسابرسي به علت بهبود كيفيت افشا، منجر به كاهش ابهام در اطلاعات و هزينه­هاي نمايندگي مي­گردد.

The ambiguity in the readability of financial statements has led to a reduction in the ability of investors to analyze and understand financial information and can be a factor in modifying the agency cost. The purpose of this paper is to examine the role of audit quality and the quality of internal controls in adjusting the relationship between the readability of financial statements and agency costs. In order to study the subject, the combined data regression model was used during the period of 2009 to 2018 and the data of 120 companies accepted in the Tehran Stock Exchange were collected and used to test the research hypotheses. The results of the first hypothesis of the research based on the significant effect of financial statements readability on the company's agency costs have been confirmed. The second hypothesis of the research suggests that audit quality has a significant effect on the joint interaction of the readability of financial statements and agency costs. Finally, the results indicate that the quality of internal controls does not have a significant effect on the joint interaction of financial statements and company agency costs. The results of the research indicate that increased in readability of financial statements leads to an increase in the quality of information provided to minoring shareholders and analysts, and information asymmetry is reduced through more transparency between managers and stakeholders. . In other words, increasing the readability of financial statements by controlling managers' opportunistic behaviors leads to lower agency costs and the quality of audit due to improved disclosure quality, leads to a reduction in ambiguity in information and agency costs.