بررسي تاثير شيوع ويروس كرونا بر بازار سهام ايران با لحاظ تغييرات رژيم

در پژوهش حاضر تاثير شيوع ويروس كرونا در كنار متغيرهاي نرخ ارز و قيمت نفت بر شاخص سهام با استفاده از الگوي انتقال رژيم ماركف طي دوره زماني 30/11/1398-27/03/1399 به‌صورت روزانه بررسي شده است. نتايج پژوهش نشان مي‌دهد رشد نرخ ارز در شرايطي كه شاخص بازار سهام در رژيم بالاي خود باشد، تاثير معناداري ندارد و در رژيم پايين و متوسط، تاثير منفي و معنادار دارد. رشد قيمت نفت در تمامي رژيم‌هاي شاخص بازار سهام، تاثير منفي و معنادار داشته است. همچنين چنانچه شاخص بازار سهام در رژيم بالا باشد، شيوع و افزايش تعداد مبتلايان به ويروس كرونا منجر به كاهش شاخص سهام مي‌شود و در نقطه مقابل در شرايطي كه شاخص در رژيم پايين خود باشد، شيوع و افزايش تعداد مبتلايان منجر به افزايش شاخص سهام مي‌شود. براساس نتايج پژوهش بايد در وهله نخست شيوع و گسترش ويروس كرونا حداقل شود؛ زيرا چنانچه شيوع آن گسترش يابد و شاخص بازار سهام در رژيم بالاي خود باشد، مي‌تواند منجر به كاهش شاخص سهام و خروج سرمايه‌ها از اين بازار و انتقال به ساير بازارهاي موازي مانند ارز و مسكن شود و سفته‌بازي در اقتصاد كشور افزايش مي‌يابد.